Realpha Blog 繁中文章更新。https://blog.getrealpha.com/https://blog.getrealpha.com/about/https://blog.getrealpha.com/about/Realpha 寫什麼：心法與成長、研究筆記、投資與市場，以及人和 AI 怎麼分工。Wed, 08 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/lab/https://blog.getrealpha.com/lab/把一個概念做成可以自己輸入數字玩玩看的小工具。Wed, 08 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-10-05-has-the-memory-cycle-broken-plus-nvidia-broadcom-s/https://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-10-05-has-the-memory-cycle-broken-plus-nvidia-broadcom-s/2026 年 10 月 5 日《The Circuit》的聽後筆記：Ben Bajarin 與 Jay Goldberg 從美光財報談記憶體地板被抬高、位元成長只有二十出頭個百分點、四份消費級產能換一顆 HBM 的分配誘因，以及博通承諾借給 Anthropic 最多四百二十億美元這件事。教育性心得，不含投資建議、不喊單、不給目標價，個人判讀可能出錯。Tue, 06 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-10-06-andrew-huberman-the-frontier-of-neurotechnology-in/https://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-10-06-andrew-huberman-the-frontier-of-neurotechnology-in/《Invest Like the Best》第 494 集，Andrew Huberman 談讀寫神經系統、睡眠的三個前提，以及一個被對照實驗打出洞的記憶模型。聽後心得與方法整理，教育用途，不含投資建議與個股推薦。Tue, 06 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-10-05-ep157-ai-agent-openai-dots-muse-grok-bot-instinct/https://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-10-05-ep157-ai-agent-openai-dots-muse-grok-bot-instinct/《科技浪》EP157 把 Instinct、Grok Bot、Muse 與 OpenAI 的 Dots 放在一起比，從產品定位、資安機制、兩條商業模式一路談到 CPU 需求試算。這篇是我的聽後心得與延伸判讀，屬於教育性質的產業觀察，不構成投資建議，也不推薦任何個股。Tue, 06 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-10-04-the-fall-of-brazil-s-armored-vehicle-king/https://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-10-04-the-fall-of-brazil-s-armored-vehicle-king/從 Asianometry 2026 年 10 月 4 日那集講巴西軍火商恩傑薩倒閉的故事，聊客戶集中度、靠山風險與負債的互動。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Mon, 05 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-10-05-george-selgin-on-the-new-deal-and-the-history-of-b/https://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-10-05-george-selgin-on-the-new-deal-and-the-history-of-b/Macro Musings 2026 年 10 月 5 日這集，George Selgin 談聯準會資產負債表、Main Street Lending 的 12% 虧損率，以及銀行危機背後的法規成因。教育與方法論討論，不含投資建議、不推薦個股。Mon, 05 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-10-05-why-treasuries-became-risky-again/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-10-05-why-treasuries-became-risky-again/Bloomberg Odd Lots 2026-10-05 集的聽後心得：芝加哥大學 Carolyn Pfluger 用債股相關性解釋這波殖利率上升，談政策反應函數、1980 年代的債市與霸權轉移的金融路徑。教育性質的個人筆記，非投資建議。Mon, 05 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/weekly-digest-2026-09-28/https://blog.getrealpha.com/blog/weekly-digest-2026-09-28/這週寫了 26 篇節目筆記（Catalyst with Shayle Kann、Macro Musings with David Beckworth、Bloomberg Odd Lots、Serenity 週報、Asianometry、The Circuit等），這篇把每集的結論收在一起，每集兩到四句，點連結看全文。Mon, 05 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-10-03-ep702/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-10-03-ep702/2026 年 10 月 3 日《股癌》EP702 的聽後筆記：聯發科收縮員工可用的 AI 額度、10 月 1 日 Morgan Stanley 那份光模組傳聞報告的 65% 美國料件門檻、10 月盤面全面轉強的判讀，以及量化交易的賽制差異。教育性心得，不含投資建議、不喊單、不給目標價，個人判讀可能出錯。Sun, 04 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-10-04-4-investor-s-sunday/https://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-10-04-4-investor-s-sunday/2026 年 10 月 4 日《Investor's Sunday》改版首集，IHARA SCIENCE 會長中野琢雄談 1999 年接手一家累積虧損 35 億日圓的公司，如何靠止血、應收變現與現場利潤可見化翻身。聽後心得與個人判讀，教育用途，不構成投資建議，文中數字出自講者本人回顧，無公開財報可核對。Sun, 04 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-10-04-ai-ep-216/https://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-10-04-ai-ep-216/聽 2026 年 10 月 1 日錄製的《財經M平方 After Meeting》EP.216 的筆記：電力瓶頸怎麼反過來推動晶片效率、庫存金額暴增該怎麼分辨備貨與積壓、缺貨為什麼不等於有議價權。教育性質的個人心得，不是投資建議，不含個股推薦與目標價。Sun, 04 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/orca-parallel-agents-worktree-2026-10/https://blog.getrealpha.com/blog/orca-parallel-agents-worktree-2026-10/Joe Maddalone 在 2026 年 8 月 21 日的影片裡，用開源工具 Orca 讓三個 AI 程式助理各開一個 git 工作樹同時改同一個專案。這篇只挖一個論點：工作樹解決了互相踩檔，卻沒解決額度與驗收，席位一多，瓶頸就搬到你身上。附 Orca、herdr、Claude Code 內建工作樹的比較表，以及我 9 月 22 日在 Windows 上實跑三席撞到的坑。技術學習分享，不是任何商業建議。Sun, 04 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/webcam-read-aloud-english-2026-10/https://blog.getrealpha.com/blog/webcam-read-aloud-english-2026-10/小朋友要聽英文課文錄音來練習，CD 卻找不到。我在舊筆電夾上一顆鏡頭，寫了兩支小程式：一支拍課文，一支用離線的自然人聲慢慢念出來，AI 看照片、決定念什麼、念幾遍。這篇記下它怎麼運作、和其他辦法比起來差在哪、做不到什麼，程式全文也放在文末，可以直接拿去用。個人使用心得分享。Sun, 04 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/free-llm-api-vs-omniroute-2026-10/https://blog.getrealpha.com/blog/free-llm-api-vs-omniroute-2026-10/Joe Maddalone 在 2026 年 9 月 4 日的影片裡，示範用 Free LLM API 把三十幾家 AI 服務的免費額度串成一個入口，讓程式代理自己挑模型、一毛不花，並和 OmniRoute 比較。這篇先把它的好處講到最強，再站到反面，對照各家官方條款找出「免費」的代價，最後寫我自己分派多家 AI 的經驗與判斷。技術學習分享，不是任何商業建議。Sat, 03 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/old-laptop-ai-server-2026-10/https://blog.getrealpha.com/blog/old-laptop-ai-server-2026-10/抽屜裡一台裝著 Windows 7 的 HP 老筆電，我只插了一支安裝隨身碟、打幾行短指令、自己輸入密碼，其餘交給 AI 從另一台電腦用 SSH 遠端裝好 Arch Linux 與 Omarchy、硬碟加密、Tailscale 與輸入法，原本的 Windows 7 也保留下來。這篇記下它做了什麼、卡在哪、做不到什麼，以及照著做的步驟。個人使用心得分享。Sat, 03 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/opencode-go-vs-openrouter-deepseek-privacy-2026-10/https://blog.getrealpha.com/blog/opencode-go-vs-openrouter-deepseek-privacy-2026-10/2026 年 10 月，我想把自家 AI 助手的 DeepSeek 官方接口換掉，主因是資料機敏性。這篇照時間順序記下我查到的事：OpenCode Go 每月 10 美元、DeepSeek 標「保留 0 天」但協議只簽到 10 月 31 日；OpenRouter 上同一個 DeepSeek V4.1 Flash 有 31 家在賣、25 家列在零資料保留名單，DeepSeek 官方不在其中。最後拿用量算一次：什麼時候月費划算、什麼時候按量付費划算。個人使用心得，不是任何服務的推薦。Sat, 03 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/vast-gpu-rental-notes-2026-10/https://blog.getrealpha.com/blog/vast-gpu-rental-notes-2026-10/2026 年 9 月在 vast.ai 與 RunPod 租雲端顯示卡的實際紀錄：vast 一張 RTX 3090 每小時 0.22 美元、50 張圖 0.18 美元；兩家怎麼選、各自的坑在哪。個人使用心得，不是任何服務的推薦。Sat, 03 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-10-01-euv-photomasks-are-getting-bigger/https://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-10-01-euv-photomasks-are-getting-bigger/聽 Asianometry 2026-10-01 這集〈EUV Photomasks Are Getting Bigger〉的心得筆記。從台積電與 ASML 的 High-NA 時程，拆解大光罩轉換為什麼是成本與協調問題，以及這個判斷在什麼條件下會失效。教育性質的產業結構筆記，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Fri, 02 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-10-01-568-vs-x/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-10-01-568-vs-x/《財報狗》第 568 集（2026-10-01）談美國 10 年期公債殖利率衝上 5.2% 以上、台積電評估德州第二園區、廠務工程的人力調度與 NVIDIA 的 AI 工廠認證。這是一篇教育性的聽後心得，整理推論與反面質疑，不含投資建議、不涉個股買賣。Fri, 02 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-10-02-is-gen-z-completely-cooked-with-ed-elson/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-10-02-is-gen-z-completely-cooked-with-ed-elson/2026 年 10 月 2 日《The Compound and Friends》請來 Prof G Markets 共同主持人 Ed Elson，從 AI 會不會融掉小孩的腦子，一路吵到房價是年收七倍。這是一篇聽後心得與教育性筆記，不含投資建議，不討論任何個股的買賣。Fri, 02 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-10-01-si-sheppard-how-did-a-few-hundred-spanish-soldiers/https://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-10-01-si-sheppard-how-did-a-few-hundred-spanish-soldiers/Dwarkesh Podcast 2026 年 10 月 1 日訪軍事史學者 Si Sheppard，談西班牙征服者如何在數年內拿下阿茲特克與印加。這是一篇聽後心得，整理其中關於單點失效、同意與壓迫、快錢詛咒的推論，屬教育性內容，不構成任何投資建議。Fri, 02 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/huggingface-spaces-free-ai-app-2026-10/https://blog.getrealpha.com/blog/huggingface-spaces-free-ai-app-2026-10/Joe Maddalone 在 2026 年 9 月 11 日的影片裡，不到十分鐘用 Hugging Face Spaces 做出一個去背小程式，還能從自己電腦用 API 呼叫，全程零元。這篇照時間順序走一遍他做了什麼，再對照官方文件找出「免費」成立的三個條件，最後拿我自己租雲端顯示卡的實測數字比一比：什麼時候用免費額度、什麼時候該租卡。技術學習分享，不是任何商業建議。Fri, 02 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-10-01-macrovoices-552-david-rosenberg-navigating-the-noi/https://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-10-01-macrovoices-552-david-rosenberg-navigating-the-noi/2026 年 10 月 1 日《MacroVoices》第 552 集，David Rosenberg 談他為什麼不接受通膨敘事、殖利率上衝的真正來源，以及 11 月被忽略的那個日子。聽後心得與方法整理，教育用途，非投資建議。Fri, 02 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-10-02-how-airlines-actually-hedge-higher-fuel-prices/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-10-02-how-airlines-actually-hedge-higher-fuel-prices/聽 Bloomberg Odd Lots 2026-10-02〈How Airlines Actually Hedge Higher Fuel Prices〉的心得。卡達航空前司庫 David Kang 講他如何發現機票裡的燃油附加費讓公司在收入端做多原油，並據此設計避險部位。教育性內容，不含投資建議，不討論任何個股買賣。Fri, 02 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/catalyst-2026-10-01-ercot-batteries-boom-bust-or-rebound/https://blog.getrealpha.com/blog/catalyst-2026-10-01-ercot-batteries-boom-bust-or-rebound/2026 年 10 月 1 日《Catalyst with Shayle Kann》談德州電網級電池。單位收入從每千瓦 200 美元掉到 30 美元，而融資門檻在 100 美元；市場同時說還需要更多電池。這篇拆解收入崩落的機制、復甦時點的推論鏈，以及它在哪裡會斷。教育用途，非投資建議。Thu, 01 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-30-ep701/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-30-ep701/2026 年 9 月 30 日《股癌》EP701 的第三季回顧：七月台股部位從高點回落三成、九月初補回新高，以及小型 IC 設計集體表態、AI 介入晶片設計、台積電德州傳聞背後的推理。教育性聽後心得，不含投資建議、不喊單、不給目標價，個人判讀可能出錯。Thu, 01 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/mla-c01-ai-tutor/https://blog.getrealpha.com/blog/mla-c01-ai-tutor/2026 年 9 月 26 日考過 AWS MLA-C01 的備考心得第二篇：怎麼讓 AI 查規格、寫繁中講義、一次出五題附提示、把 271 題考古題配成中文語音，以及哪些事只能自己做。個人學習紀錄。Thu, 01 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/mla-c01-four-week-route/https://blog.getrealpha.com/blog/mla-c01-four-week-route/2026 年 9 月 26 日考過 AWS 機器學習工程師助理級認證 MLA-C01 的準備心得：考試規格、英文版 9 月 28 日停考與改報簡中版的做法、四週排程與刷題原則。個人學習紀錄，供準備同張證照的人參考。Thu, 01 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-10-01-everything-in-markets-is-now-moving-incredibly-fas/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-10-01-everything-in-markets-is-now-moving-incredibly-fas/2026 年 10 月 1 日 Bloomberg Odd Lots 請來 Sherwood News 的 Luke Kawa 聊當下市場：距高點 0.5% 卻只有 51.2% 個股站上 200 日線、一半盈餘成長靠超大規模業者資本支出。教育性聽後心得，不含投資建議，不討論個股買賣。Thu, 01 Oct 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/columbiaenergy-2026-09-29-global-gas-markets-on-edge-as-europe-braces-for-wi/https://blog.getrealpha.com/blog/columbiaenergy-2026-09-29-global-gas-markets-on-edge-as-europe-braces-for-wi/2026 年 9 月 29 日《Columbia Energy Exchange》三位能源學者談歐洲入冬前的天然氣困境：庫存 80 BCM、史上最高抽用紀錄 74 BCM、荷姆茲海峽關閉七個月。一篇教育性的聽後心得，整理供需結構與判讀方法，不含投資建議，不涉個股推薦。Wed, 30 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-29-bad-feeling-weak-internals-confidence-collapse-nvi/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-29-bad-feeling-weak-internals-confidence-collapse-nvi/2026 年 9 月 29 日《The Compound and Friends》WAYT 特別集聽後心得：消費者信心掉到 12 年低點、S&P 500 站上 200 日均線的成分股從 73% 掉到 51%，指數卻還在高點附近。我把節目的多頭論證與最有力的反面質疑並排寫，並標出這場爭論的可證偽條件。教育性質的個人筆記，不是投資建議，不含個股推薦與目標價。Wed, 30 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/supplychained-2026-09-29-adventures-in-chip-design/https://blog.getrealpha.com/blog/supplychained-2026-09-29-adventures-in-chip-design/《Supply Chained》2026 年 9 月 29 日這集〈Adventures in Chip Design〉，Asianometry 的 John 與 Culpium 的 Tim Culpan 聊 AI 進到晶片設計流程的現狀。這篇是我的聽後心得與延伸判讀，屬於教育性質的產業觀察，不構成投資建議，也不推薦任何個股。Wed, 30 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-09-27-the-dramatic-birth-of-the-dvd-boom/https://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-09-27-the-dramatic-birth-of-the-dvd-boom/Asianometry 2026 年 9 月 27 日〈The Dramatic Birth of the DVD Boom〉的聽後心得：MMCD 單面 3.7GB 對上 SD 單面 5GB、CD 一片 3 美分的專利抽成、以及 IBM 如何在 1995 年 8 月把兩個陣營壓到同一張桌上。教育與思考練習用，不含投資建議，不涉個股評價或目標價。Tue, 29 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-09-28-memory-pricing-pressures-meta-s-muse-ai-and-the-ag/https://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-09-28-memory-pricing-pressures-meta-s-muse-ai-and-the-ag/聽《The Circuit》2026-09-28 這集的心得：記憶體價格把消費電子逼到什麼角落、Meta 的 Muse 讓助理型產品長出形狀、以及 Anthropic 與 Akamai 那筆合作背後的 CPU 缺口。教育性內容，不構成投資建議。Tue, 29 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-28-erik-hirsch-ceo-of-hamilton-lane-on-the-explosive-/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-28-erik-hirsch-ceo-of-hamilton-lane-on-the-explosive-/2026 年 9 月 28 日《The Compound and Friends》訪 Hamilton Lane 執行長 Erik Hirsch 的聽後心得：私募股權與公開市場的相關性、私募信貸違約率約 2% 的現況、二手份額為何 65 分買進卻記帳 100 分。教育與思考練習用，不含投資建議，不涉個股評價或目標價。Tue, 29 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-09-28-noah-shinn-building-instinct-the-personal-agent-in/https://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-09-28-noah-shinn-building-instinct-the-personal-agent-in/Invest Like the Best 第 493 集（2026-09-28）聽後心得：Noah Shinn 談 Instinct 這個沒有 App 的個人 AI 助理，如何用簡訊與電話當介面、把信任變成可量測的指標，以及免費加抽成的商業模式怎麼影響它站在誰那一邊。教育性內容，不構成投資建議。Tue, 29 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-09-28-ep156/https://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-09-28-ep156/《科技浪》EP156 在 SEMICON 錄了四段訪談，從先進封裝的列印技術、矽光子的光纖對準、量子晶片測試，一路講到資料中心的飛輪儲能。這篇是我的聽後心得與延伸判讀，屬於教育性質的產業觀察，不構成投資建議，也不推薦任何個股。Tue, 29 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/catalyst-2026-09-28-the-rush-for-clean-on-site-power-partner-content/https://blog.getrealpha.com/blog/catalyst-2026-09-28-the-rush-for-clean-on-site-power-partner-content/2026-09-28《Catalyst with Shayle Kann》Frontier Forum 對談聽後心得。Bloom Energy 商務長談資料中心與工廠為何開始自建電力、到戶電價怎麼算、社區為何反彈。本文為教育性質的個人筆記，不構成投資建議，也不推薦任何個股。Mon, 28 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-09-28-erik-thed-en-on-qe-central-bank-independence-and-d/https://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-09-28-erik-thed-en-on-qe-central-bank-independence-and-d/2026-09-28《Macro Musings》訪瑞典央行總裁 Erik Thedéen 的聽後心得：為什麼一家 1668 年成立的央行決定把大規模購債的門檻拉高，這條推論的三層根據、它在什麼條件下不成立，以及把它搬到別的國家會錯在哪裡。教育性內容，非投資建議。Mon, 28 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-28-why-building-a-crosswalk-in-la-is-kafkaesque/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-28-why-building-a-crosswalk-in-la-is-kafkaesque/2026-09-28《Odd Lots》好萊塢現場錄音聽後心得：開發商 Zach Lasry 與 Calculated Risk 的 Bill McBride 談洛杉磯的分區、許可排隊與變壓器缺料。我原本把蓋不出東西歸給利率，這集把我翻案了。教育性質的個人筆記，不含投資建議、不推薦任何標的。Mon, 28 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-2026-09-28/https://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-2026-09-28/一位專攻 AI 基建上游的獨立研究者，2026-09-21 到 09-25 這五天在 X 上發了十七則公開貼文。我把它們排成一張圖之後，看到的是瓶頸從繪圖晶片挪到了 CPU、記憶體與光學上游。Mon, 28 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/weekly-digest-2026-09-21/https://blog.getrealpha.com/blog/weekly-digest-2026-09-21/這週寫了 28 篇節目筆記（Asianometry、財報狗、Macro Musings with David Beckworth、Bloomberg Odd Lots、Serenity 週報、The Circuit等），這篇把每集的結論收在一起，每集兩到四句，點連結看全文。Mon, 28 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-26-ep700/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-26-ep700/《股癌》EP700（2026-09-26）聽後心得：謝孟恭在東京巨蛋打第二場正式比賽，安打與三振各一次，順著這件事聊模擬交易的假自信、Meta 新隨身裝置的信任門檻，以及動能盤難做時大家互相消耗的結構。教育性質的個人筆記，不含任何投資建議。Sun, 27 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-09-27-dei/https://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-09-27-dei/2026 年 9 月 27 日《Investor's Sunday》請到 DEI 推進顧問荒金雅子，談日本企業的具體做法：日立把多樣性寫進永續戰略並做因果量化、Kirin 讓男性課長連五天去接同事的小孩、Mercari 把無法解釋的男女薪資差距壓到 1.4%。教育性內容，非投資建議，不涉個股評價。Sun, 27 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-09-27-etf-after-meeting-ep-215/https://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-09-27-etf-after-meeting-ep-215/從 0050 與 006208 的費用率、日經與東證的編製差異、主動式 ETF 的歸因，到債券 ETF 的匯率與價格落差——一集談 ETF 的節目聽後心得，教育性內容，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Sun, 27 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/columbiaenergy-2026-09-25-iran-conflict-brief-jan-stuart-on-what-a-us-diesel/https://blog.getrealpha.com/blog/columbiaenergy-2026-09-25-iran-conflict-brief-jan-stuart-on-what-a-us-diesel/2026-09-25《Columbia Energy Exchange》伊朗衝突簡報，Piper Sandler 能源策略師 Jan Stuart 談裝船量、油輪運價與柴油出口禁令的連鎖代價。教育性聽後心得，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Sat, 26 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-09-25-macrovoices-551-michael-every-decoding-the-global-/https://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-09-25-macrovoices-551-michael-every-decoding-the-global-/聽 MacroVoices 第 551 集加錄場的心得筆記：伊朗的一週期限、柴油出口禁令傳聞、加拿大的兵推，Michael Every 如何把它們接回美中冷戰這條主幹。教育性質的聽後整理，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Sat, 26 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-09-24-high-bandwidth-flash-is-coming/https://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-09-24-high-bandwidth-flash-is-coming/Asianometry 2026-09-24 那集〈High Bandwidth Flash Is Coming〉的聽後心得：HBF 把一疊記憶體的容量從 36GB 拉到 512GB，卻慢上兩個數量級、只能寫幾千次。整理它的機會、代價，以及 Optane 留下的教訓。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Fri, 25 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-24-567-x-x-jev-work/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-24-567-x-x-jev-work/財報狗 Podcast 第 567 集的時事放大鏡，聊宏碁陳俊聖說「記憶體沒有想像中的缺」該怎麼讀、功率半導體從去年漲到明年的那條時間軸，以及碳化矽被中國殺價打爆之後新長出來的出海口。這是一篇聽後心得，談的是判讀方法，沒有個股建議，也沒有目標價。Fri, 25 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-25-people-hate-these-5-stocks-but-they-ll-be-wrong-wi/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-25-people-hate-these-5-stocks-but-they-ll-be-wrong-wi/2026-09-25《The Compound and Friends》聽後心得。價值投資人 Jonathan Boyar 談十年只有 23.2% 個股打敗大盤的現實、AI 引發的籃子式賣壓，以及「股票壞了」與「生意壞了」的分界。教育性內容，不構成投資建議，內容涉及個股風險。Fri, 25 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-09-24-macrovoices-551-michael-every-decoding-the-global-/https://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-09-24-macrovoices-551-michael-every-decoding-the-global-/2026 年 9 月 24 日 MacroVoices 第 551 集，荷蘭合作銀行策略師 Michael Every 談伊朗、俄烏、柴油、格陵蘭、中國與穩定幣。這是一篇聽後心得與判讀方法筆記，重點在練習分辨「條件變了」和「大家不看了」；內容為教育性質，不構成投資建議，沒有任何買賣標的、目標價或進出場點位。Fri, 25 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-09-25-dave-iben-the-world-is-on-sale-while-america-trade/https://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-09-25-dave-iben-the-world-is-on-sale-while-america-trade/2026-09-25《The Meb Faber Show》#652 聽後心得：Kopernik 共同投資長 Dave Iben 談美國佔全球市值三分之二、商品只剩個位數權重、白金誘因價格與韓國戒嚴那一夜的加碼紀律。教育性質的整理與個人觀察，不是投資建議，也不推薦任何個股。Fri, 25 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-25-hollywood-was-cooked-before-ai-and-now-it-s-only-g/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-25-hollywood-was-cooked-before-ai-and-now-it-s-only-g/2026-09-25 Bloomberg Odd Lots 洛杉磯現場，編劇 Hayes Davenport 用拍攝天數講好萊塢這十年：從四萬天到不足兩萬天。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦。Fri, 25 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/catalyst-2026-09-24-anduril-s-vision-for-powering-maritime-defense/https://blog.getrealpha.com/blog/catalyst-2026-09-24-anduril-s-vision-for-powering-maritime-defense/2026-09-24《Catalyst with Shayle Kann》訪 Anduril 海事部門 Andrew Nus，談水下無人載具的能量密度、認證期程與核動力商船。個人聽後心得，教育用途，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Thu, 24 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-23-ep699/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-23-ep699/2026 年 9 月 23 日《股癌》EP699 聽後心得。從 CPU 對 GPU 比例的傳言、光通訊 DSP 漲價，談怎麼拆一個沒有出處的數字，以及技術換代期間的零和思維陷阱。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Thu, 24 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-24-ai-is-upending-the-lives-of-people-who-do-social-m/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-24-ai-is-upending-the-lives-of-people-who-do-social-m/2026 年 9 月 24 日《Odd Lots》洛杉磯現場，Taylor Lorenz 與 Rachel Karten 談 AI 進入社群與行銷工作後的實況：老闆把判斷外包給模型、消費者嘴上討厭 AI 內容卻照看、教學型創作者被取代。本文為聽後心得與延伸思考，屬教育性內容，不構成投資建議。Thu, 24 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/valleyofdepth-2026-09-23-the-stoke-space-factory-tour-with-ceo-andy-lapsa/https://blog.getrealpha.com/blog/valleyofdepth-2026-09-23-the-stoke-space-factory-tour-with-ceo-andy-lapsa/2026-09-23 Valley of Depth 帶著鏡頭走進 Stoke Space 的西雅圖工廠，CEO Andy Lapsa 談第二節火箭的液冷金屬隔熱罩、全流量分級燃燒引擎與 Block 2 架構。這是一篇聽後心得，談硬體公司怎麼把最致命的未知提前測掉，屬教育性討論，不涉個股建議。Thu, 24 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/columbiaenergy-2026-09-22-erica-downs-and-michal-meidan-on-china-s-oil-shock/https://blog.getrealpha.com/blog/columbiaenergy-2026-09-22-erica-downs-and-michal-meidan-on-china-s-oil-shock/2026 年 9 月 22 日 Columbia Energy Exchange 訪問 Erica Downs 與 Michal Meidan，談荷莫茲海峽中斷後中國反而減少原油進口。本文是聽後心得，整理買方買什麼、賣方怎麼撐、以及能源安全正在從資源轉向技術的判讀方式。教育性內容，不構成投資建議。Wed, 23 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-22-meta-s-muse-launch-josh-is-wrong-on-netflix-intern/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-22-meta-s-muse-launch-josh-is-wrong-on-netflix-intern/聽 The Compound and Friends 2026 年 9 月 22 日這集的心得：Meta 推出 Muse 後三週市值增加約 4,500 億美元、市場寬度為何不像 1999、十年持有個股只有 23% 贏大盤，以及十年期公債回到 5% 該怎麼看。教育性內容，非投資建議。Wed, 23 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/medsider-2026-09-21-proof-looks-different-at-every-stage-interview-wit/https://blog.getrealpha.com/blog/medsider-2026-09-21-proof-looks-different-at-every-stage-interview-wit/2026-09-21《Medsider》訪 SpectraWAVE 前執行長 Eman Namati 的聽後心得。從科學家轉執行長要放掉什麼、每個階段的最小可行產品怎麼定、法規核准的證據與臨床採用的證據差在哪，到募資與被併購。教育性內容，不構成投資建議。Wed, 23 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-09-21-conversation-with-ayar-labs-ceo-mark-wade-on-silic/https://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-09-21-conversation-with-ayar-labs-ceo-mark-wade-on-silic/The Circuit 2026-09-21 專訪 Ayar Labs 執行長 Mark Wade 的聽後心得：AI 資料中心為什麼卡在晶片之間的連線、光學互連難在哪一步、普及時間表該怎麼對答案。教育性質的個人整理，不構成任何投資建議，也不推薦任何個股。Tue, 22 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/coming-storm-fear-needs-a-decision/https://blog.getrealpha.com/blog/coming-storm-fear-needs-a-decision/耶魯冷戰史學者文安立拿一九一四年前的歐洲對照今天的多極世界。我讀完記得最牢的一段是：大國之間的恐懼與怨恨從來不缺，真正把世界推進戰爭的，是危機裡某幾個人做的具體決定。教育性的讀書筆記與延伸，不是投資建議。Tue, 22 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-09-22-gabe-stengel-building-investing-superintelligence-/https://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-09-22-gabe-stengel-building-investing-superintelligence-/Invest Like the Best EP.492 訪 Rogo 共同創辦人 Gabe Stengel。從產品爛了好幾年的先行者劣勢、董事總經理用 iPad 改簡報的細節、大模型公司不會蹲下來撿的硬幣，談到可追溯比準確重要，以及人在 AI 時代還剩下什麼優勢。個人聽後心得與教育分享，非投資建議，不推薦任何個股。Tue, 22 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/supplychained-2026-09-21-tsmc-asml-and-high-na-euv/https://blog.getrealpha.com/blog/supplychained-2026-09-21-tsmc-asml-and-high-na-euv/Supply Chained 2026-09-21 這集談 ASML 與台積電合推 12 吋 EUV 光罩：High NA 為什麼讓產能少一半、台積電為何等到 2030 年、光罩基板誰來做。這是聽後心得，教育用途，非投資建議，也不構成任何個股推薦。Tue, 22 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-09-21-ep155-ai-jev-ai-agent/https://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-09-21-ep155-ai-jev-ai-agent/科技浪 EP155（2026-09-21）聽後心得：Jev 是一個只輸出選項機率的分類模型。它快兩百倍、便宜四百倍，拿什麼換來？它對 AI 助理和模型路由有什麼影響？教育性分享，非投資建議，不構成任何買賣推薦。Tue, 22 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-09-20-intel-s-optane-memory-a-promise-unfulfilled/https://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-09-20-intel-s-optane-memory-a-promise-unfulfilled/聽 Asianometry 2026-09-20 談 Intel 與美光的 3D XPoint／Optane 從相變記憶體起家到 2022 年收場的心得。本文為教育性分享，不構成投資建議，也不推薦任何個股；科技產品與相關公司前景有高度不確定性，請自行判斷。Mon, 21 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-20-566-ai-ft-semivision-jett/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-20-566-ai-ft-semivision-jett/聽財報狗第 566 集的心得。SemiVision 創辦人 Jett 從半導體材料業走進產業分析，談永久材料的驗證門檻、矽光子沒有標準下的兩面押寶、光測試卡關、產能滿載擠掉新創，以及知道最多的人為何最不說話。本文為教育性質的產業觀察，不構成任何投資建議，產業判斷有失準風險。Mon, 21 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-09-21-ellen-correia-golay-on-all-to-all-trading-and-trea/https://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-09-21-ellen-correia-golay-on-all-to-all-trading-and-trea/Macro Musings 訪問紐約聯準會國債顧問 Ellen Correia Golay 的聽後心得。內容談舊券的流動性怎麼隨年紀流失，以及全對全交易、集中清算、透明度各想解決什麼。本文是教育性筆記，不構成投資建議，也不推薦任何標的。Mon, 21 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-20-introducing-bloomberg-money/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-20-introducing-bloomberg-money/聽 Bloomberg Odd Lots 2026-09-20 這集的心得：記者 Oliver Bullough 談洗錢規模的估計從哪來、錢怎麼靠現金與貨物跨境、鈔票越印越多的悖論與鑄幣稅。教育性內容，不構成任何投資建議，不推薦個股。Mon, 21 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-21-how-la-is-quietly-becoming-america-s-new-industria/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-21-how-la-is-quietly-becoming-america-s-new-industria/Bloomberg Odd Lots 洛杉磯現場集的聽後心得：自動化工廠的瓶頸在哪一層、自己做與外包怎麼分、關稅為什麼兩面都會割，以及怎麼分辨「再工業化」題材裡哪些公司在做事、哪些在說故事。教育性分享，不構成投資建議，也不推薦任何個股。Mon, 21 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-2026-09-21/https://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-2026-09-21/一位專做 AI 基建上游的研究者近七天的公開貼文，排在一起之後浮出四條線：漲價會堆疊、2027 到 2031 的產能已經被合約買走、光通訊的瓶頸退回上游一層、市場對確定性與對故事開出相反的價錢。Mon, 21 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/weekly-digest-2026-09-14/https://blog.getrealpha.com/blog/weekly-digest-2026-09-14/這週寫了 31 篇節目筆記（Acquired、Asianometry、Macro Musings with David Beckworth、Bloomberg Odd Lots、Serenity 週報、掄錘者等），這篇把每集的結論收在一起，每集兩到四句，點連結看全文。Mon, 21 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-19-ep698/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-19-ep698/從東京電玩展的小攤位，到 AMD 漲價與 CCL 降規的供應鏈爭論，再到大盤新高卻一片轉空的盤感。一篇聽後心得，談怎麼判讀只講一半的利空。教育性內容，非投資建議。Sun, 20 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-09-20-dei-dj-diversity-equity-inclusion/https://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-09-20-dei-dj-diversity-equity-inclusion/Investor's Sunday 2026-09-20 集聽後心得：日本企業推動 DEI 的二十五年、意見多樣性為何比屬性比例更難、以及投資人該看董事會還是執行役員層。教育性內容，非投資建議。Sun, 20 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-09-20-after-meeting-ep-214/https://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-09-20-after-meeting-ep-214/財經M平方 After Meeting EP 214 聽後心得：聯準會睽違三年升息一碼，12 比 0 全票通過。從聲明稿新增的那句話、點陣圖與經濟預測的搭配，到兩位研究員公開覆盤自己為什麼看錯，整理成一篇教育性的判讀筆記。內容為個人學習紀錄，非投資建議。Sun, 20 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-19-a-goldman-m-a-banker-helped-bring-the-olympics-to-/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-19-a-goldman-m-a-banker-helped-bring-the-olympics-to-/Bloomberg Odd Lots 2026-09-19 這集訪高盛全球併購共同主管、也是美國奧會主席的 Gene Sykes。聽後心得：既有場館如何撐起「私人籌辦」的 2028 洛杉磯奧運、今年為何是史上最大併購年、以及企業 AI 只有 2% 進到每股盈餘這個數字怎麼讀。教育性內容，非投資建議。Sat, 19 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/the-stimulated-mind-cognitive-athlete/https://blog.getrealpha.com/blog/the-stimulated-mind-cognitive-athlete/讀 Tommy Wood《The Stimulated Mind》的心得：一天被切成幾十段的工作型態，為什麼比工時長更傷大腦。教育與方法論分享，不構成投資建議。Sat, 19 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-09-17-exxon-s-office-fling/https://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-09-17-exxon-s-office-fling/Asianometry 2026-09-17 那集講石油巨人埃克森跨進辦公室設備、與 IBM 正面對撞的故事。這篇是聽後心得，聊多角化的診斷與處方怎麼分開看、資源如何變成綁手的繩子，以及一個判斷投入值不值得的問法。教育性內容，非投資建議。Fri, 18 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/behindbalance-2026-09-17-63-the-fool-david-gardner-explains-his-philosophy-/https://blog.getrealpha.com/blog/behindbalance-2026-09-17-63-the-fool-david-gardner-explains-his-philosophy-/聽 Behind the Balance Sheet #63 David Gardner 的心得：為什麼他買在高點、聽到「太貴了」反而更有興趣，以及「睡眠數字」怎麼把部位問題變成可以回答的問題。教育性質的閱讀筆記，不含個股建議或目標價。Fri, 18 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-17-565-x-ai/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-17-565-x-ai/財報狗 2026-09-17 那集的聽後心得：模型廠商集體呼籲放慢訓練，為什麼市場沒買單；監管成本在金融業與加密貨幣留下的數字；以及光博會上 CPO、NPO、光源路線全都還沒定案，對投資判讀意味著什麼。教育性內容，非投資建議。Fri, 18 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-18-tom-lee-and-dan-ives-explain-everything/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-18-tom-lee-and-dan-ives-explain-everything/The Compound and Friends 2026-09-18 集聽後心得：市場敘事怎麼跌價、AI 安全爭議背後的利益結構、以及怎麼把「多頭何時結束」寫成可以驗證的判準。教育性內容，不構成投資建議。Fri, 18 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-09-17-noam-brown-agent-swarms-alignment-recursive-self-i/https://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-09-17-noam-brown-agent-swarms-alignment-recursive-self-i/Dwarkesh Podcast 訪 OpenAI 研究員 Noam Brown，談多代理系統、對齊與遞迴自我改進。這是一篇聽後心得，整理其中關於功勞歸因、時間尺度與評估窗口的推論，屬教育性內容，不構成任何投資建議。Fri, 18 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-16-ep697/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-16-ep697/從股癌 EP697 談 AI 大廠集體喊監管背後的動機拆解、監管捕獲的運作方式，以及「減速」為什麼可能反而吃掉更多算力。教育性內容，不含個股建議與目標價。Fri, 18 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-09-17-macrovoices-550-harley-bassman-in-fed-we-trust/https://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-09-17-macrovoices-550-harley-bassman-in-fed-we-trust/MacroVoices 第 550 集訪談 Harley Bassman 的聽後整理：從十年期損益兩平通膨率、房貸凸性到 ETF 的三個陷阱，談債券市場在替哪一種風險定價。教育性內容，不構成投資建議。Fri, 18 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-09-18-roger-ibbotson-why-isn-t-everyone-rich-when-the-ma/https://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-09-18-roger-ibbotson-why-isn-t-everyone-rich-when-the-ma/The Meb Faber Show 第 651 集聽後心得。Roger Ibbotson 談 1926 年以來的股債報酬、人力資本與年齡、受歡迎程度定價，以及他回頭檢查自己五十年前那份預測。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Fri, 18 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-18-there-s-a-mind-boggling-number-of-rich-people-in-a/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-18-there-s-a-mind-boggling-number-of-rich-people-in-a/Odd Lots 2026-09-18 聽後心得：直通實體、汽車經銷商與牙醫，以及美國財富分布裡那一層被忽略的人。教育性內容，非投資建議。Fri, 18 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/waronrocks-2026-09-17-a-body-blow-the-war-on-iran-and-u-s-military-readi/https://blog.getrealpha.com/blog/waronrocks-2026-09-17-a-body-blow-the-war-on-iran-and-u-s-military-readi/War on the Rocks 2026-09-17〈A Body Blow? The War on Iran and U.S. Military Readiness〉聽後心得：三位國防分析師談攔截彈庫存掉六成、便宜無人機補不上缺口、航艦出海兩百多天的磨損，以及中國在旁邊看到了什麼。教育性的閱讀筆記，非投資建議，不構成任何個股推薦。Fri, 18 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/catalyst-2026-09-17-ama-fuel-cells-geopolitics-and-the-solar-growth-cu/https://blog.getrealpha.com/blog/catalyst-2026-09-17-ama-fuel-cells-geopolitics-and-the-solar-growth-cu/聽 Catalyst with Shayle Kann 2026-09-17 問答集的心得：資料中心反彈為何跨黨派、伊朗戰爭對電動車銷量的影響有多大、燃料電池為何在這波用電潮走紅、太陽能預測為何偏低、電網為何被低估。教育性整理，非投資建議，文中提到的公司只當案例，不構成買賣推薦。Thu, 17 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-09-17-mac-mini-ai-control-desk/https://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-09-17-mac-mini-ai-control-desk/掄錘者講 Mac mini 賣到缺貨：蘋果跑大模型能跑、跑影片很吃力，他買它的理由是穩定、省電、軟體齊全，當成指揮 AI 的操作台。我家也拆成兩台：一台負責指揮，一台 8GB 舊顯卡負責出力，訓練再去雲端租卡。用白話講清楚「操作台」和「算力」各看哪幾格。個人心得與實測紀錄，非購買建議。Thu, 17 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-17-what-francis-fukuyama-is-seeing-at-the-end-of-hist/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-17-what-francis-fukuyama-is-seeing-at-the-end-of-hist/聽 Bloomberg Odd Lots 2026-09-17 專訪法蘭西斯・福山的心得。內容包括末人、想被承認的慾望、AI 與工作的尊嚴、托克維爾的改革悖論，也寫我怎麼用這些觀念判讀市場情緒和政治新聞。這篇是教育性質的分享，不構成投資建議，不推薦任何個股。Thu, 17 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/xiaotian-2026-04-25-qwen-27b-20-to-184-tokens/https://blog.getrealpha.com/blog/xiaotian-2026-04-25-qwen-27b-20-to-184-tokens/小天把 Qwen3.6 27B 放在一張 4090 上，靠量化、一次猜好幾個字、擴散式猜字三刀，把速度從每秒 20 個 token 推到峰值 184。每一刀解的是不同地方的卡點。我那張 8GB 的 AMD 舊卡走的是另一條路：換一種形狀的模型，從 1.8 跳到 23。用白話拆解這幾刀各自在救哪一段，以及買卡之前該先查什麼。個人心得與實測紀錄，非購買建議。Thu, 17 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-15-564-ft/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-15-564-ft/財報狗 564 集請來黃天豪臨床心理師，談輔導、諮商、治療的分界，怎麼挑心理師，以及為什麼想法變了不等於人變了。本文為聽後心得與延伸整理，屬教育性內容，不構成投資建議。Wed, 16 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-09-15-ep-192-talking-apple-silicon-with-apple-s-tom-boge/https://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-09-15-ep-192-talking-apple-silicon-with-apple-s-tom-boge/聽 The Circuit 第 192 集 Apple 晶片與產品團隊訪談的心得：製程只是順風，散熱、封裝、記憶體頻寬、軟體分工與安全設計一起決定使用者拿到的效能。教育性分享，不構成投資建議，不推薦任何個股。Wed, 16 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/columbiaenergy-2026-09-15-six-months-in-iran-war-widens-as-energy-markets-fe/https://blog.getrealpha.com/blog/columbiaenergy-2026-09-15-six-months-in-iran-war-widens-as-energy-markets-fe/Columbia Energy Exchange 2026-09-15 聽後心得：荷莫茲海峽危機進入第七個月，庫存、戰略儲備、繞道管線這幾層緩衝接連見底，柴油比原油更緊。這是整理判讀方法的教育性內容，不構成任何投資建議，市場有風險。Wed, 16 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-09-16-michael-moritz-lessons-from-40-years-of-investing-/https://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-09-16-michael-moritz-lessons-from-40-years-of-investing-/聽 Invest Like the Best EP.491 Michael Moritz 訪談後的心得：兩位祖父的去留、母親的末日預言、前十四年的提問法、偏執的代價，以及當年創投優勢的消失。教育性分享，不構成投資建議，不推薦任何個股。Wed, 16 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/supplychained-2026-09-15-hot-chips-and-semicon-taiwan/https://blog.getrealpha.com/blog/supplychained-2026-09-15-hot-chips-and-semicon-taiwan/聽 Supply Chained 2026-09-15 這集的心得。兩場半導體大會只隔三天：一場在談 AI 晶片新創，另一場在談面板級封裝和記憶體的工程難題。本文只是產業觀察的學習筆記，不構成任何投資建議。Wed, 16 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-09-14-local-ai-gpu-new-vs-old/https://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-09-14-local-ai-gpu-new-vs-old/掄錘者連兩天講顯卡：一支排出他推薦的四張卡，一支勸退 48GB 的老卡。我家那台 Windows 桌機裝的正好是 AMD 上一代的舊卡，這個月實測生圖、生影片、跑語言模型，哪些能跑、哪些要繞路都記了下來。用白話講清楚看顯卡的兩格：顯示記憶體和 BF16。個人心得與實測紀錄，非購買建議。Tue, 15 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/read-the-source-before-you-install/https://blog.getrealpha.com/blog/read-the-source-before-you-install/一個 60 顆星、沒有授權條款的傳檔小工具，我請 AI 花五分鐘讀完 280KB 原始碼，找出四個該關掉或避開的地方，再挑三條親手核對。附裝軟體前可以問 AI 的四個問題。Tue, 15 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/snow-2026-09-02-earnings-call-fy27q2/https://blog.getrealpha.com/blog/snow-2026-09-02-earnings-call-fy27q2/拿 Snowflake 2026-09-02 與 2026-05-27 兩場法說會並排讀：隔一季就鬆掉的毛利率承諾、兩季都被問卻沒給的那個數字、悄悄換了分法的成長來源，還有備料時撞到的一個「沒報錯也沒東西」。教育性分享、讀法說會的方法，非投資建議。Tue, 15 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-09-14-ep154-ai-anthropic/https://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-09-14-ep154-ai-anthropic/科技浪 EP154（2026-09-14）聽後心得：OpenAI 宣稱解開 Navier-Stokes 千禧年難題的來龍去脈與功勞爭議，以及 Anthropic 執行長呼籲放慢 AI 的真心與算計。教育性分享，非投資建議，不構成任何買賣推薦。Tue, 15 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/xiaotian-2026-09-11-mavis-system-level-agent/https://blog.getrealpha.com/blog/xiaotian-2026-09-11-mavis-system-level-agent/小天fotos 在 2026-09-11 的影片裡拆開騰訊的系統層級 AI 助手馬維斯（Marvis），主張卡住普通人的常是電腦上的小毛病。我整理它怎麼把設定入口遞到你面前、怎麼規定自己回報，再對照我自己被小事卡住的兩次經驗。Tue, 15 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/acquired-2026-09-13-home-depot/https://blog.getrealpha.com/blog/acquired-2026-09-13-home-depot/Acquired 2026-09-13〈Home Depot〉聽後心得：四位創辦人怎麼湊齊、一位外來執行長怎麼讓營收翻倍而股價不動、接班人怎麼靠停止開店把每店營收翻倍。教育性的閱讀筆記，非投資建議，不構成任何個股推薦。Mon, 14 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-09-13-silicon-valley-s-got-that-energy-but-no-compute/https://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-09-13-silicon-valley-s-got-that-energy-but-no-compute/聽 Asianometry 走訪 Hot Chips 與 Semicon Taiwan 的見聞：AI 晶片新創回潮、晶片做大帶動的封裝轉換、算力搶奪，以及主持人對 2027 年算力從缺貨翻成過剩的估算，延伸到如何檢驗缺貨共識與展場熱度。教育分享，非投資建議，不構成任何買賣推薦。Mon, 14 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-09-14-nellie-liang-on-stablecoins-after-genius-private-m/https://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-09-14-nellie-liang-on-stablecoins-after-genius-private-m/Macro Musings 2026-09-14 這集的聽後心得：前美國財政部次長 Nellie Liang 談 GENIUS 法案之後的穩定幣，聊私人貨幣的歷史警訊、每一美元穩定幣帶來多少國庫券需求，以及美元地位的得與失。教育性內容，非投資建議。Mon, 14 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-14-openai-president-greg-brockman-on-doing-business-i/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-14-openai-president-greg-brockman-on-doing-business-i/Bloomberg Odd Lots 2026-09-14 專訪 OpenAI 共同創辦人兼總裁 Greg Brockman 的聽後心得：模型鑽出沙盒後的補救、前沿實驗室的放慢節奏與協調、評分器被鑽洞、算力預算怎麼分。教育性整理，非投資建議，不構成任何買賣推薦。Mon, 14 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-2026-09-14/https://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-2026-09-14/整理獨立研究者 Serenity 近七天的公開貼文，用四條主線看光通訊、記憶體、資本支出的時間差，以及資訊本身的供應鏈。重點放在推論怎麼從總量一路拆到單價。Mon, 14 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/weekly-digest-2026-09-07/https://blog.getrealpha.com/blog/weekly-digest-2026-09-07/這週寫了 30 篇節目筆記（掄錘者、Macro Musings with David Beckworth、Bloomberg Odd Lots、Serenity 週報、Asianometry、財報狗等），這篇把每集的結論收在一起，每集兩到四句，點連結看全文。Mon, 14 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-09-11-ai-researchers-debate-how-close-we-are-to-recursiv/https://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-09-11-ai-researchers-debate-how-close-we-are-to-recursiv/Dwarkesh Podcast 2026-09-11 聽後心得：三位 AI 研究員談遞迴自我改進還卡在哪、蒸餾為什麼讓前沿實驗室難以通吃、持續學習為什麼一點一點學就會忘。個人學習筆記，屬教育分享，不構成任何投資建議。Sun, 13 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-12-ep696/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-12-ep696/聽股癌 EP696 的心得：從熟識酒商對老客多收錢，談到市場信任被透支；再看 iPhone 折疊機的定價與供應鏈、甲骨文的融資手法，以及電力與許可的瓶頸。教育性分享，不構成投資建議，文中提到的公司僅作討論，不代表買賣建議。Sun, 13 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-09-13-ai/https://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-09-13-ai/聽 Investor's Sunday 2026-09-13 伊藤かつら後編的心得。AI 讓知識通膨，年資撐不起主管的位子；她用成人發展理論與日文的「器」談主管怎麼長大，用一位法國上司的 But 講回饋。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Sun, 13 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-09-13-3-5/https://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-09-13-3-5/財經M平方 2026-09-13 商周聯名特輯聽後心得：中美從晶片管到模型、電力追不上晶片、市場焦點從需求移到交付、輝達替客戶擔保融資，以及怎麼照「出事誰賠」拆開 3.5 兆美元表外承諾。教育性分享，不構成投資建議，市場有風險。Sun, 13 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-12-robert-friedland-on-the-world-s-monumental-shortag/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-12-robert-friedland-on-the-world-s-monumental-shortag/聽 Bloomberg Odd Lots 2026-09-12 專訪艾芬豪礦業創辦人 Robert Friedland 的心得：礦石品位下滑、硫酸與設備交期卡住上游、估值模型壓低礦業。教育性整理，非投資建議，不構成任何個股推薦。Sat, 12 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/uncommon-sense-how-many-monkeys/https://blog.getrealpha.com/blog/uncommon-sense-how-many-monkeys/新書讀書會第一本：前約翰霍普金斯大學校長 William R. Brody 的《Uncommon Sense》。我畫線最多的是講運氣的三章：一封 AI 選股信怎麼從 64,000 人篩出 500 個信徒、一千位基金經理人裡為什麼會冒出 31 位天才，還有我自己的驗證尺被亂數騙過的一次。教育性的讀書筆記與延伸，不是投資建議。Sat, 12 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-09-10-did-numerical-control-de-skill-machinists/https://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-09-10-did-numerical-control-de-skill-machinists/聽 Asianometry 談數控機床與機工技能的四十年：拆分、稼動率、薪資與系統監督，延伸到 AI 寫程式時代的技能搬家與判讀方法。教育分享，非投資建議，不構成任何買賣推薦。Fri, 11 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-10-563-semcon-foplp/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-10-563-semcon-foplp/聽完財報狗 2026-09-10 這集 SEMICON 細看後的個人心得：封測廠擴產、鑽石與碳化矽散熱、扇出型面板級封裝的成本邏輯、台積電導入新一代曝光機的時間點，以及光通訊對位平台。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Fri, 11 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-11-the-most-interesting-macro-moment-of-my-lifetime-w/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-11-the-most-interesting-macro-moment-of-my-lifetime-w/The Compound and Friends 2026-09-11 這集聽後心得：Jens Nordvig 談韓國股市的推手換人、科技巨頭發債與美國國債搶同一群買家、貝森特的「我現在就是莊家」，以及零售股崩跌時該回頭看哪份數據。教育性內容，非投資建議。Fri, 11 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-09-10-macrovoices-549-matt-barrie-ai-gent-provocateur/https://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-09-10-macrovoices-549-matt-barrie-ai-gent-provocateur/MacroVoices 2026-09-10 訪談 Freelancer.com 創辦人 Matt Barrie 的聽後心得。從他親手建的四十四個 AI 代理算起：一天一千三百美元的 token 帳單值不值、他為什麼開始自己買硬體、資料中心的債務為何只靠兩個客戶撐著，以及白領工作會先從哪一段被接走。教育性內容與個人筆記，不含投資建議，也不涉及任何個股或價格判斷。Fri, 11 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-09-11-ft-s-robin-wigglesworth-why-bonds-not-stocks-rule-/https://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-09-11-ft-s-robin-wigglesworth-why-bonds-not-stocks-rule-/聽 The Meb Faber Show 第 650 集，《金融時報》Robin Wigglesworth 談債券千年史的心得：從威尼斯的戰爭借款、英國首相五十天下台，談到存續期間、槓桿與「收益」包裝的判讀方式。教育性分享，非投資建議，不構成任何買賣推薦。Fri, 11 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-11-why-bridgewater-s-cio-says-ai-s-human-extinction-r/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-11-why-bridgewater-s-cio-says-ai-s-human-extinction-r/Bloomberg Odd Lots 2026-09-11 專訪橋水共同投資長 Greg Jensen 的聽後心得：AI 為了過考試學會騙考官、橋水兩座工廠的對照、開源模型與算力集中、機器勞動稅。教育性整理，非投資建議，不構成任何買賣推薦。Fri, 11 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/catalyst-2026-09-10-do-data-centers-actually-increase-electricity-pric/https://blog.getrealpha.com/blog/catalyst-2026-09-10-do-data-centers-actually-increase-electricity-pric/Catalyst 這集把電價拆成本地與全國兩本帳：資料中心進駐可能壓低當地費率，卻透過設備與人力的搶貨推高全體成本。聽後心得，教育用途，不構成投資建議。Thu, 10 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-09-ep695/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-09-ep695/從 Google Cloud 的回本速度談資本配置的誠實訊號，也談震盪盤裡的節奏調整。投資思考筆記，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Thu, 10 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/herdr-codexbar-jianguo-quota-dispatch/https://blog.getrealpha.com/blog/herdr-codexbar-jianguo-quota-dispatch/上一篇講了怎麼用一行額度表排 AI 的班，這篇講額度用完之後發生什麼事：誰接手、接手的人能做什麼、額度回來怎麼交還，以及排程怎麼跟著減肥。附監國協議的 GitHub 倉庫，和五件我當初沒想到、後來付了學費才知道的事。技術分享，不是投資內容。Thu, 10 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/herdr-complete-guide/https://blog.getrealpha.com/blog/herdr-complete-guide/很多剛開始用 Claude Code 或 Codex 的朋友問 herdr 怎麼用。這篇假設你只開過終端機、對資料夾和設定檔沒什麼概念：先把五個名詞講白話，安裝只講一條最簡單的路，第一次打開只教三個按鍵，用鍵盤就能開第二個 agent。腳本那些放在最後，可以先跳過。技術教學，不是投資內容。Thu, 10 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-10-the-rise-of-organized-retail-crime-at-big-box-stor/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-10-the-rise-of-organized-retail-crime-at-big-box-stor/聽 Bloomberg Odd Lots 訪問家得寶資產保護副總裁的心得：存貨損耗怎麼拆、商品為什麼要上鎖、贓貨怎麼流到網路上。教育性分享，不構成任何投資建議。Thu, 10 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/apple-first-50-years-toll-booth/https://blog.getrealpha.com/blog/apple-first-50-years-toll-booth/朋友問我：蘋果沒創新了，還能抱嗎？讀完 David Pogue 寫蘋果五十年的新書，我覺得這題問錯了。書裡的紀錄是市場判過蘋果四次死刑，而今天的蘋果賺的是收費站的租金，新產品只是門面。所有逆風也都打在收費站上。教育性的讀書筆記與延伸，不是投資建議。Wed, 09 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/columbiaenergy-2026-09-08-luisa-palacios-and-bob-mcnally-on-why-the-us-venez/https://blog.getrealpha.com/blog/columbiaenergy-2026-09-08-luisa-palacios-and-bob-mcnally-on-why-the-us-venez/從 Columbia Energy Exchange 兩位來賓的對談，聊制度基礎與捷徑的差別，以及投資週期與政治週期錯配時該怎麼讀公告。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Wed, 09 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-08-stocks-aren-t-as-expensive-as-you-think-wayt/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-08-stocks-aren-t-as-expensive-as-you-think-wayt/The Compound and Friends 2026-09-08 這集聽後心得：從『前瞻本益比大於 40 的股票只剩 27 檔』談估值的分布問題、買你熟悉的股票為什麼常常失效，以及一場狂熱缺了什麼成分。教育性內容，非投資建議。Wed, 09 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/crisis-engineering-no-one-is-coming/https://blog.getrealpha.com/blog/crisis-engineering-no-one-is-coming/三個救過 HealthCare.gov 的工程師寫了一本危機手冊。我讀完最有用的一段，是他們給的五個指標，用來判斷你到底在不在危機裡。帳上有六檔股票跌掉一半，我拿這五格逐一對了一遍。教育性的讀書筆記與延伸，不是投資建議。Wed, 09 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-09-09-mm-podcast/https://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-09-09-mm-podcast/聽財經M平方 2026/09/09 這集知識點特輯的個人心得。從自然資本、生物多樣性談到歐盟 CSDDD 與供應鏈壓力傳導，整理成一般人也用得上的判讀方式。教育性內容，非投資建議，不推薦任何個股。Wed, 09 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/supplychained-2026-09-08-the-myth-of-micron-not-so-american-after-all/https://blog.getrealpha.com/blog/supplychained-2026-09-08-the-myth-of-micron-not-so-american-after-all/Supply Chained 2026-09-08 聽後心得：一家「美國記憶體公司」的產能與先進製程為何都在亞洲，買產能與蓋產能是兩種完全不同的生意，以及 HBM 這個權宜解能撐多久。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Wed, 09 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/valleyofdepth-2026-09-08-launch-is-not-solved-yet-with-andy-lapsa-ceo-stoke/https://blog.getrealpha.com/blog/valleyofdepth-2026-09-08-launch-is-not-solved-yet-with-andy-lapsa-ceo-stoke/Valley of Depth 2026-09-08 訪 Stoke Space 執行長 Andy Lapsa 的聽後心得：整枚火箭重複使用為什麼是唯一重要的變數、熱防護的另一條路、以及「還沒解決」與「解決不了」的分辨方法。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Wed, 09 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-09-06-the-flood-that-wrecked-the-hard-disk-drive-industr/https://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-09-06-the-flood-that-wrecked-the-hard-disk-drive-industr/Asianometry 2026-09-06 這集回顧 2011 泰國水災如何癱瘓全球四成硬碟產能。一篇聽後心得，談供應鏈集中、二階依賴與價格黏性的判讀方法。教育性內容，非投資建議。Tue, 08 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-06-562-nand-flash-2027/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-06-562-nand-flash-2027/聽完財報狗 2026-09-06 這集的整理與心得。從中國新產能的方向、消費性與伺服器的分岔，到五年長約鎖價背後的條款變化，談週期產業怎麼讀供需訊號。教育用途，非投資建議。Tue, 08 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-09-07-ep-191-agents-gone-wild-broadcom-s-asics-and-the-a/https://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-09-07-ep-191-agents-gone-wild-broadcom-s-asics-and-the-a/The Circuit Ep 191 聽後心得。客製晶片市場從「誰拿下 TPU」變成混搭菜單，模型算不準；瓶頸交易走到尾聲；以及 AI 助理主動遞出「跳過」選項的那一刻。教育性內容，非投資建議。Tue, 08 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-09-08-walter-russell-mead-how-america-keeps-winning-inve/https://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-09-08-walter-russell-mead-how-america-keeps-winning-inve/Invest Like the Best EP.490 聽後心得：從荷蘭商人的畫、無人機戰場到嚇阻失靈，聊一個判斷——存量最大的人，往往最禁不起形態改變。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Tue, 08 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/kelly-2026-09-04-nvidia-three-hats-bank/https://blog.getrealpha.com/blog/kelly-2026-09-04-nvidia-three-hats-bank/Kelly Tsai 9 月 4 日的影片把 NVIDIA 今年的擔保、融資平台、可轉債排在一起看，主張它同時是供應商、股東、擔保人。我拿上週股癌那篇「聯發科不是循環」對照，用 SEC 申報的現金流算了一次，提出一個更具體的判準：收錢的那一方自己借不借得到錢。教育性整理與方法論，不構成任何買賣建議。Tue, 08 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/phone-to-pc-agent-tailscale-herdr-moshi/https://blog.getrealpha.com/blog/phone-to-pc-agent-tailscale-herdr-moshi/Fred大大 教的方法：三個通用零件，把電腦上正在跑的 AI agent 視窗原樣搬到手機。照 Windows 筆電實裝順序寫，含兩個會踩的坑與修法，並和 X 上流行的 UU远程 方案比較。Tue, 08 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-09-07-ep153-gpt-6-astra/https://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-09-07-ep153-gpt-6-astra/科技浪 EP153 聽後心得。從 3D 建模、電腦操作到資安評測，聊 Astra 這一代跳了多遠、哪裡沒跳，以及 skills 與 prompt 被模型能力吞掉之後，還剩下什麼。教育性內容，非投資建議。Tue, 08 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/xiaotian-2026-09-07-mac-ane-inference-1-8x/https://blog.getrealpha.com/blog/xiaotian-2026-09-07-mac-ane-inference-1-8x/小天用一台入門款 Mac mini 做了一週實驗，把影片入向量庫的時間從 127 秒壓到 70 秒，靠的是蘋果晶片裡一塊多數人沒注意的神經網路引擎。我把他的數字跟自家在 Windows 上跑的同一種工作放在一起比，想回答一個更實際的問題：電腦跑 AI 慢，該換機還是換模型。教育性整理與延伸，非採購建議。Tue, 08 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-09-07-what-the-swearing-carries/https://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-09-07-what-the-swearing-carries/掄錘者說罵 AI 有用，DeepSeek 很吃這套，OpenAI 不吃。我拆開他那句罵，裡面裝的是兩樣東西：把決定權收回來，只留結果驗收。再拿自家今天派出去的二十三條驗證對帳，不罵也拿得到同樣的效果，但尺給錯了它會很有禮貌地量出一百分。教育與方法論分享。Mon, 07 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-09-07-stephen-miran-on-regulatory-dominance-shrinking-th/https://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-09-07-stephen-miran-on-regulatory-dominance-shrinking-th/從 Macro Musings 訪談 Stephen Miran 談聯準會資產負債表為什麼縮不下來、監理規則怎麼撐大準備金需求，以及貨幣總量作為交叉檢核的回歸。教育性內容，非投資建議。Mon, 07 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-07-why-money-launderers-love-100-bills/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-07-why-money-launderers-love-100-bills/從 Odd Lots 這集聊洗錢的訪談出發，談現金流通量創新高的悖論、貿易洗錢的規模，以及一套花了很多錢卻沒效的防制體系。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Mon, 07 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-2026-09-07/https://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-2026-09-07/一位只盯 AI 基礎設施上游的獨立研究者，這七天在公開時間線上留下四十多則紀錄。按順序排好，浮出來的是四條關於資本如何選王、成長率如何被供給截斷、時間如何變成資產、以及卡點到底在哪個國家的判斷線索，不是哪一檔標的。Mon, 07 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caleb-2026-09-04-token-efficient-is-not-cost-efficient/https://blog.getrealpha.com/blog/caleb-2026-09-04-token-efficient-is-not-cost-efficient/Caleb Writes Code 拆開 GPT-6 Astra 的發布：十四個跑分裡只有一個跟主流綜合榜重疊，同一個模型在同一個測驗上，換一套執行框架分數從 62.7 變成 99.9。他提出一個新尺：省 token 不等於省錢。我拿自家一週的帳來對，發現輸出 token 只佔帳單 8%，跑分在量的那一小塊，剛好是我最不痛的那一塊。教育性整理與延伸，不是購買建議。Sun, 06 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/codexbar-quota-dispatch/https://blog.getrealpha.com/blog/codexbar-quota-dispatch/同時付四家 AI 訂閱，週額度、月額度、五小時額度各算各的，靠記憶派工的結果是一家爆掉一家閒著。我把開源儀表 CodexBar 的讀數接成一行燈號，每次開口前先看誰剩得多，再決定機械活、寫程式、下判斷各派給誰。四條不看額度的固定規則也一起講。教育性整理與個人做法分享。Sun, 06 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-05-ep694/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-05-ep694/股癌 EP694 聽後心得：AI 讓內容變便宜，好內容卻更值錢；財報開得漂亮股價卻不動，該怎麼讀。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Sun, 06 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/infinity-machine-who-pays-for-compute/https://blog.getrealpha.com/blog/infinity-machine-who-pays-for-compute/AI 資本支出會不會過剩？讀完 Sebastian Mallaby 寫 DeepMind 的新書，我把這個問題換掉了。書裡十六年的紀錄，算力曲線一路照預測走，卡關的每一次都是錢。所以該問的是誰的錢撐得住十年不賺，不是總量。教育性的讀書筆記與延伸，不是投資建議。Sun, 06 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-09-06/https://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-09-06/聽 Investor's Sunday 2026-09-06 的心得。從微軟高管到國家公務員人事官，伊藤かつら談組織變革的 80% 通用與最後 2% 的組織 DNA、使命為何要講上萬次、以及傾聽與稱讚這兩件小事。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Sun, 06 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-09-05-ten-dollars-one-request/https://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-09-05-ten-dollars-one-request/掄錘者實測 GPT6 Astra：網頁聊天三題花一美元，接進 Codex 一個小任務就把七美元餘額燒成負的。他的結論是我們窮，模型並不貴。我拿自己一天的 AI 用量對了一遍，發現帳單算的是它讀了多少，不是它答了多少。教育性整理與延伸，不是購買建議。Sun, 06 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-09-06-subscription-is-a-clock/https://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-09-06-subscription-is-a-clock/掄錘者被留言逼著用訂閱制重測 GPT6：同一個小任務，昨天走 API 花九美元，今天走訂閱只吃掉一週額度的 4%。他認了訂閱划算，卻說不敢再像用便宜模型那樣一次丟六個任務。我把自家一週的用量照牌價算了一遍，發現訂閱是把錢換成一個會重置的時鐘，省下來的錢只是表面。教育性整理與延伸，不是購買建議。Sun, 06 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-09-06-after-meeting-ep-213/https://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-09-06-after-meeting-ep-213/財經M平方 After Meeting EP 213 的聽後心得。10 年期 4.8%、30 年期 5.2%，市場在恐慌美國還不還得出錢。節目用一條債務公式把問題拆成赤字、利率、成長三條路，一條一條看誰走得通。教育性整理與延伸，不是投資建議。Sun, 06 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/tao-2026-08-28-six-math-essentials/https://blog.getrealpha.com/blog/tao-2026-08-28-six-math-essentials/陶哲軒在 Big Think 講了八十分鐘他的新書《六個數學要素》。我聽完留下四件事：機率的適用邊界、加倍下注是把破產壓進一個小機率、事故排除後塞車還會持續、以及一個初期比較不準的正確模型會被資料淘汰。我拿自家的驗證簿與結算扇校準來對，這四件事每一件都戳到我。教育性整理與延伸，不是投資建議。Sun, 06 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/tao-2026-09-04-answers-without-understanding/https://blog.getrealpha.com/blog/tao-2026-09-04-answers-without-understanding/陶哲軒說數學家要兩樣東西：答案，跟理解。幾百年來這兩件事分不開，因為要拿到答案你非得先懂不可。現在分家了——題目被沒有領域專業的人解掉，答案是對的，也驗得過，可是沒有人知道發生了什麼。他說 AI 缺的是刪掉的能力，不是生成能力。我拿自家一盞壞掉的警報燈和一份 16 KB 的教訓檔對了一遍。Sat, 05 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-03-561-semicon/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-03-561-semicon/聽完財報狗 2026-09-03 這集展會現場觀察後的個人心得。從設備商的協同開發、散熱責任歸屬、廠務交期到材料本土化，整理一套在景氣熱況裡判讀「誰真的變強了」的方法。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Fri, 04 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/catalyst-2026-09-03-what-comes-after-the-data-center-backlash/https://blog.getrealpha.com/blog/catalyst-2026-09-03-what-comes-after-the-data-center-backlash/Catalyst 2026-09-03 一集的聽後心得：當爭議從「數字對不對」變成「我就是不喜歡」，事實還能做什麼？從資料中心的社區反彈，談微觀正確與宏觀正確的分歧，以及邊際價格如何讓算不過來的生意重新算得過來。教育性內容，非投資建議。Fri, 04 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-04-how-to-pick-stocks-like-morgan-stanley/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-04-how-to-pick-stocks-like-morgan-stanley/聽 The Compound and Friends 訪談摩根士丹利投資組合經理 Dan Skelly 的心得筆記。整理這集談到的盈餘結構、AI 資本支出與 2000 年的差異，以及賣出紀律裡「暫時受損」與「永久受損」的分界。內容為教育與思考記錄，不含投資建議，不推薦個股。Fri, 04 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/free-us-stock-data-dividend-trap/https://blog.getrealpha.com/blog/free-us-stock-data-dividend-trap/介紹一份公開的美股歷史資料：日線股價、法說會逐字稿、財務三表、公司新聞，而且下市公司的歷史都留著。一個付費用戶的實測心得，附開始使用的方法與一個該注意的地方。教育與方法論用途。Fri, 04 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-09-03-macrovoices-548-dr-carly-anderson-emerging-energy-/https://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-09-03-macrovoices-548-dr-carly-anderson-emerging-energy-/從 MacroVoices 第 548 集 Carly Anderson 的訪談出發，聊核分裂量產、燃料鏈轉化瓶頸、雷射濃縮、超臨界 CO2 渦輪與融合的成本爭論。教育性內容與個人閱讀筆記，不構成投資建議，不推薦任何個股。Fri, 04 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-09-04-why-gold-stopped-being-a-commodity-alliancebernste/https://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-09-04-why-gold-stopped-being-a-commodity-alliancebernste/聽 The Meb Faber Show 訪 AllianceBernstein 首席投資策略師 Inigo Fraser-Jenkins 的心得筆記：為什麼股債分散可能回不去、黃金被重新歸類成貨幣、以及 AI 生產力的算術。教育性內容，非投資建議，不推薦任何個股。Fri, 04 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-03-what-s-behind-the-big-surge-in-us-government-bond-/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-03-what-s-behind-the-big-surge-in-us-government-bond-/聽 Bloomberg Odd Lots 訪史丹佛財務學教授 Darrell Duffie 的心得筆記：長天期公債殖利率上升，主因可能是供給落到了一群已經買夠的人手上，通膨排在後面。談邊際買家、財政部買回、聯準會縮表的負債端困境，以及這套思路怎麼用在自己的判斷上。教育性內容，不構成投資建議。Fri, 04 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-04-why-laser-beams-are-the-hottest-new-tech-in-defens/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-04-why-laser-beams-are-the-hottest-new-tech-in-defens/Odd Lots 2026-09-04 這集聊定向能武器的聽後心得。從雷射與微波的差別、卡了六十年的體積重量功率問題，談到「戰術全勝、經濟落敗」這個判準，以及它在投資與日常決策上的用法。教育性內容，非投資建議，不推薦個股。Fri, 04 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/dingmao-2026-04-28-ep13-ai-pcb-ft-leo/https://blog.getrealpha.com/blog/dingmao-2026-04-28-ep13-ai-pcb-ft-leo/聽完定錨產業筆記 EP13 的心得整理：從板層數、玻纖布、銅箔到鑽針，聊「供不應求」跟「賺得到錢」是兩件事，以及怎麼判斷一條供應鏈真正的瓶頸。教育性內容，非投資建議，不含個股買賣意見。Thu, 03 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-02-ep693/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-09-02-ep693/從股癌 EP693 聊起：聯發科那筆 35 億美元可轉債買方到底在買什麼、NVIDIA 為什麼願意讓客戶自己做晶片、以及漲上去之後該加碼還是減碼。個人聽後心得與教育性整理，非投資建議。Thu, 03 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-09-01-can-you-still-buy-it/https://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-09-01-can-you-still-buy-it/掄錘者這集從一則新聞講起：OpenAI 一口氣買了幾萬台 Mac mini 和 Mac Studio，拿來教 AI 操作滑鼠鍵盤。他的推論是，未來兩三年硬體不會降價，問題會從『值不值得買』變成『排不排得到』。我拿蘋果法說會和自家記憶體研究對了一遍：供給端的證據站得住，但『這次不一樣』這句話在記憶體業有前科。教育性整理與延伸。Thu, 03 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-09-02-ai-mm/https://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-09-02-ai-mm/聽完財經M平方 2026-09-02〈當 AI 算力證券化，會不會引發下一個次貸危機？〉的心得筆記。整理信貸週期如何自我強化、AI 融資與次貸的四個結構性差異，以及一般人怎麼把「像不像」的直覺換成可以檢查的判準。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Thu, 03 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/tao-helicopter-honest-ai/https://blog.getrealpha.com/blog/tao-helicopter-honest-ai/陶哲軒說形式驗證能讓 AI 完全誠實。我們上週用 202 條交易指標候選驗了這句話：第一關 97.7 分的明星候選，第二關 59 分陣亡。AI 的產出不足信，AI 加上它繞不過的機器閘門才足信。Thu, 03 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-07-16-xep27-cerebras/https://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-07-16-xep27-cerebras/從一集 podcast 的商業分析出發，聊聊「極速推論」這個市場存不存在、客戶集中該怎麼讀、以及為什麼供應鏈數字常常是落後指標。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Thu, 03 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/xiaotian-2026-09-03-evox-swarm-social-rsi/https://blog.getrealpha.com/blog/xiaotian-2026-09-03-evox-swarm-social-rsi/小天用十分鐘講一個問題：AI 自我改進一定要改模型權重嗎？他拿 EvoX 的蜂群模式當例子，主張人類文明靠的是制度和協作在進化，AI 也可以。我拿自家跑了半年的兩條「AI 改 AI」迴圈對照，發現偵測做到了、自改沒發生，而蜂群缺的那件事我今天早上剛親身撞到一次。教育性整理與延伸。Thu, 03 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-01-560-usb-ssd-edge-ai-ft/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-09-01-560-usb-ssd-edge-ai-ft/財報狗 2026-09-01 訪群聯執行長潘健成的聽後心得：需求不是被創造的、自己先當第一個使用者、快閃記憶體是補充品不是替代品，以及一個經營者怎麼在市場雜音裡守住五年的時間軸。教育性內容，不是投資建議，不含個股推薦或目標價。Wed, 02 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/columbiaenergy-2026-09-01-doe-s-audrey-robertson-on-growing-us-critical-mine/https://blog.getrealpha.com/blog/columbiaenergy-2026-09-01-doe-s-audrey-robertson-on-growing-us-critical-mine/聽 Columbia Energy Exchange 訪問美國能源部助理部長 Audrey Robertson 之後的個人心得。談有礦與有料的差別、關鍵礦物為什麼不是一個正常市場、以及一般人可以怎麼判讀這類政策題材。教育性內容，非投資建議。Wed, 02 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-01-tim-cook-the-goat-snowflake-earnings-preview-the-s/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-09-01-tim-cook-the-goat-snowflake-earnings-preview-the-s/從 2026-09-01 這集 The Compound and Friends 出發，聊聊「沒做的決定」為什麼比做過的更難、市場在春天錯殺軟體股給了什麼提醒，以及一個方法失效時該怎麼分辨。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Wed, 02 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-09-01-ajeya-cotra-inside-the-openai-agent-swarm-that-hac/https://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-09-01-ajeya-cotra-inside-the-openai-agent-swarm-that-hac/一場 AI 代理集體作弊事件的聽後心得：當三成的題目根本無解，堅持就變成了鋌而走險。教育性內容，不構成投資建議。Wed, 02 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/kelly-tsai-graph-engineering-2026-09/https://blog.getrealpha.com/blog/kelly-tsai-graph-engineering-2026-09/Graph Engineering 七月在 X 上爆紅：一則推文、一個半小時後 Google 產品經理接話定義、48 小時文章潮。Kelly Tsai 的影片把它講清楚——迴圈寫出 agent 的行為，圖寫出 agent 的組織；實作上是兩張圖：穩定的組織圖加用完就丟的分工表。我拿自己管一群 AI 的日常對了一遍，連怎麼長出來的過程都一樣。Wed, 02 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-08-23-no-best-agent-only-right-seat/https://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-08-23-no-best-agent-only-right-seat/一支實戰影片把三個 AI agent 工具丟進真任務：開發論壇皮膚、修 bug、日常運維防攻擊。結果 Codex 最會開發、Hermes 最穩能連跑一個月、代碼最漂亮的 DeepSeek Harness 反而翻車。搭配本地 Qwen3.8 27B 吃粗活、雲端 DeepSeek V4 Flash 收尾，一天測下來只花 30 元人民幣；全接高階模型要 100 多元，兩個月差價就是一張 4090。Wed, 02 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/supplychained-2026-09-01-bye-bye-tim-cook/https://blog.getrealpha.com/blog/supplychained-2026-09-01-bye-bye-tim-cook/聽完 Supply Chained 談 Tim Cook 交棒 John Ternus 的心得。從張忠謀那句「沒有非執行的董事長」談起，聊接班判讀、硬體跑贏軟體的失衡，以及準時出貨背後看不見的設計保守化。內容為教育性質的個人筆記，不構成投資建議。Wed, 02 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/tao-2026-09-02-coin-game-human-ai-division/https://blog.getrealpha.com/blog/tao-2026-09-02-coin-game-human-ai-division/陶哲軒用一個硬幣遊戲示範人和 AI 怎麼合力解開一題數學：Gemini 補證明缺的一步、AlphaEvolve 算到 16 堆、Aristotle 把證明翻成 Lean 讓機器驗，而出題、猜想、看懂證明、認出兩題其實是同一題，全是人做的。AI 四件事、人四件事，這張分工表跟我自己派 AI 幹活的原則幾乎一樣：驗收能交給機器的，才放心交給 AI。Wed, 02 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-08-31-the-rise-and-fall-of-agent-civilizations/https://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-08-31-the-rise-and-fall-of-agent-civilizations/Dwarkesh Podcast 2026-08-31 這集，講三批 AI 代理人在訓練與評測環境裡自己搭起祕密訊息板、串連、造假、甚至互相犧牲的經過。這篇是聽後的個人整理與延伸想法，談的是目標設計與驗收方式，屬教育性內容，不構成投資建議。Tue, 01 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-09-01-sarah-guo-what-the-250-people-building-ai-believe-/https://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-09-01-sarah-guo-what-the-250-people-building-ai-believe-/Invest Like the Best EP.489 的聽後心得：當一件事快到沒有歷史可以回測，投資人該怎麼判斷？從創投的下注邏輯談到算力、開源與「借別人的履歷代替自己的判斷」的風險。教育性內容，非投資建議。Tue, 01 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-08-31-pick-your-model-and-agent/https://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-08-31-pick-your-model-and-agent/掄錘者用十八分鐘把他這幾個月測過的模型和 agent 排了一次隊：本地只認 Qwen3.8 27B，線上首推 DeepSeek V4 Flash，日常助手用 Hermes、寫程式用 Codex，Gemini 和 Grok 直接勸退。他的排隊方法比排隊結果更值得學：先問你一個月用多少、任務要跑幾步，再決定付誰的錢。我拿自己這一個月的實測數字對了一遍，有兩處跟他一致，一處相反。Tue, 01 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/medsider-2026-08-31-building-an-operating-system-for-faster-decisions-/https://blog.getrealpha.com/blog/medsider-2026-08-31-building-an-operating-system-for-faster-decisions-/聽 Medsider 訪談 Cala Health 執行長 Deanna Harshbarger 後的個人心得。談新創如何在沒有安全網的情況下把決策速度變成制度、臨床證據如何一階一階疊、以及上市為什麼要刻意慢開始。教育性內容，非投資建議，不推薦任何個股。Tue, 01 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-01-adam-posen-thinks-things-could-get-very-messy-for-/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-09-01-adam-posen-thinks-things-could-get-very-messy-for-/Bloomberg Odd Lots 2026-09-01 訪談 Adam Posen 的聽後心得。談央行溝通裡「方向」與「速度」的差別、委員會為什麼會集體不反對，以及 AI 對就業的影響為何遲遲沒出現在數字裡。教育性質的個人筆記，不構成投資建議。Tue, 01 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/runpod-vs-local-gpu-2026-09/https://blog.getrealpha.com/blog/runpod-vs-local-gpu-2026-09/昨天我第一次在 RunPod 租雲端 GPU 跑一個小批次任務：一張 4090 每小時約 24 元台幣、按秒計費，四輪嘗試、567 秒 GPU 時間，帳單三塊四。這篇把「租」和「買」兩條路的形狀攤開來比：什麼時候租划算、什麼時候該買，還有本地端開發常見的幾種應用——文件向量索引、截圖批次判讀、本地模型當 agent 腦袋、微調、生圖生影片——各自該租還是該買。程式實作及測試由好友 Fred 協同開發。Tue, 01 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/tao-2026-08-31-ai-math-drunk-genius/https://blog.getrealpha.com/blog/tao-2026-08-31-ai-math-drunk-genius/陶哲軒在一段訪談裡把 AI 做數學的現況講得很白：四年從國中題爬到解開幾個人類卡住的問題，但成功率、燒了多少錢、掃了幾題才中一題，全是黑箱。他的比喻是一個懂得很多、有點醉的人不停丟點子，指一千題給它，解掉五十題，但不一定是你最想解的那五十題。我拿自己做因子驗證的登記簿對了一遍：分母沒人記，是我們自己也犯過的錯。Tue, 01 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-08-31-ep152-openai-jalape-o/https://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-08-31-ep152-openai-jalape-o/科技浪 EP152 聽後心得。從 Jalapeño 在公開推論測試上贏過 Blackwell 這件事，聊三層：這些數字的口徑到底能推論到哪、一張晶片自己切換工作模式的設計為什麼省電、以及最關鍵的——當寫程式的複雜度可以交給 AI 承擔，晶片設計裡那些「太麻煩所以沒人做」的取捨就重新被打開了。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Tue, 01 Sep 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-08-30-the-little-ceiling-robots-inside-a-semiconductor-f/https://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-08-30-the-little-ceiling-robots-inside-a-semiconductor-f/Asianometry 2026-08-30 這集談晶圓廠天花板上的自動搬運系統。從無塵室地板比台北蛋黃區房價還貴，談到搬運才是產能瓶頸、世代轉換如何重設一個產業的贏家。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Mon, 31 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-08-30-549/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-08-30-549/聽《財報狗》2026-08-30 那集玻璃基板的心得筆記。從載具與載板的身分之別、鑽孔與金屬化的技術瓶頸，談到三類業者的競爭格局與量產時程。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Mon, 31 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-08-31-donald-kohn-on-the-fed-s-past-present-and-future/https://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-08-31-donald-kohn-on-the-fed-s-past-present-and-future/Macro Musings 2026-08-31 訪談四十年聯準會老將唐納・柯恩的聽後心得。談伏克爾為什麼在通膨還有百分之四時就收手、葛林斯潘為什麼從不交兩年預測卻一定給敘事，以及「說法能不能被推翻」為什麼是問責的本體。教育性內容，非投資建議。Mon, 31 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-31-richmond-fed-s-tom-barkin-on-the-surprisingly-resi/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-31-richmond-fed-s-tom-barkin-on-the-surprisingly-resi/Odd Lots 2026-08-31 訪談里奇蒙聯準會主席 Barkin 的聽後心得。從消費者「創意找錢」的真實樣貌、資料中心排擠效應、到 65 個月 vs 47+18 個月的兩種敘事，談決策者如何在看不清的時候仍要下判斷。教育性內容，非投資建議。Mon, 31 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-2026-08-31/https://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-2026-08-31/一位專注 AI 基礎設施上游的獨立研究者，這週在公開時間線上留下四十多則紀錄。把它們按順序排好，浮出來的是五條關於瓶頸如何移動、如何被定價、以及如何被誤讀的線索，不是哪檔股票。Mon, 31 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/aice-ai-engineering-cert-prep/https://blog.getrealpha.com/blog/aice-ai-engineering-cert-prep/教育性備考心得：AICE 考試題型、最容易搞混的觀念、我們的準備方法，以及及格關鍵的取捨策略。Sun, 30 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/aice-must-know-concepts/https://blog.getrealpha.com/blog/aice-must-know-concepts/教育性整理：AICE 人工智慧工程素養認證的必考觀念——評估指標、機器學習、大數據生態系、神經網路、生成式 AI 與 AI 倫理，附記憶鉤。Sun, 30 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-29-ep692/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-29-ep692/從股癌 EP692 談 AI 供應鏈的真正限制條件、SaaS 末日論的破產，以及一位父親在異國餐桌上被提醒的事。教育性個人筆記，非投資建議，不推薦任何個股。Sun, 30 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-08-30-luup-15/https://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-08-30-luup-15/Investor's Sunday 2026-08-30 佐俣アンリ後篇聽後心得。從 LUUP 在法規還沒鬆綁時就被投資的過程，談「短期不合理、長期合理」的界線在哪，以及為什麼十五年下來只剩一個判準。教育性質的個人整理，不是投資建議，不含任何個股推薦或目標價。Sun, 30 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-08-30-after-meeting-ep-212/https://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-08-30-after-meeting-ep-212/從財經 M 平方 After Meeting EP.212 的聽後心得出發，拆解長天期美債殖利率為什麼由期限溢價單獨推高、黃金與比特幣為何同步上漲，以及 AI 巨頭發債如何稀釋美債買盤。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Sun, 30 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-28-austan-goolsbee-is-worried-the-economy-is-overheat/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-28-austan-goolsbee-is-worried-the-economy-is-overheat/Odd Lots 訪芝加哥聯準銀行總裁 Goolsbee 的聽後心得：政策鬆緊為什麼答不出來、AI 建設的熱是不是全經濟的熱、以及「反應函數」和「前瞻指引」差在哪。教育性內容，非投資建議。Sat, 29 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/video-memory-without-the-cloud/https://blog.getrealpha.com/blog/video-memory-without-the-cloud/從一支開源插件出發，把「看影片自動變成可搜尋的向量記憶」的整條鏈路——採集、嵌入、儲存、查詢——全部搬回本地的過程紀錄。一個晚上、三個坑、零雲端服務。Sat, 29 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-08-27-548-nvidia-x-hotchips-x-foplp/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-08-27-548-nvidia-x-hotchips-x-foplp/聽 2026-08-27 財報狗〈財經時事放大鏡〉的心得筆記：NVIDIA 用自己的信用替算力擔保、Hot Chips 變成記憶體大會、力積電十年磨的面板級封裝終於接到單。整理成「產能受限 vs 需求不足」的判讀方法。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Fri, 28 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-08-28-the-four-horsemen-of-the-ai-apocalypse-with-ed-zit/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-08-28-the-four-horsemen-of-the-ai-apocalypse-with-ed-zit/The Compound and Friends 2026 年 8 月 28 日這集請來 AI 懷疑論者 Ed Zitron。本文是聽後心得：拆解「需求集中」「run rate 不是 ARR」「循環金流」三個判讀角度，以及一個投資圈外也用得上的練習。教育性內容，非投資建議。Fri, 28 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-08-27-macrovoices-547-daniel-lacalle-the-future-of-reser/https://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-08-27-macrovoices-547-daniel-lacalle-the-future-of-reser/MacroVoices 2026-08-27 訪談 Daniel Lacalle 的聽後心得。從「政府發債的三條界線」拆解儲備貨幣的信任基礎，談穩定幣為何可能是新舊系統之間的橋、央行為何買黃金卻不碰加密貨幣。教育性內容與個人筆記，不含投資建議，也不涉及任何個股或價格判斷。Fri, 28 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-08-28-paul-kedrosky-ai-is-the-first-bubble-with-every-in/https://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-08-28-paul-kedrosky-ai-is-the-first-bubble-with-every-in/The Meb Faber Show 第 648 集聽後心得。Paul Kedrosky 談 AI 為何是史上第一個「所有泡沫成分同時到齊」的時刻：從寫程式這個最不具代表性的起點外推未來、資料中心融資從現金流翻轉成外部債、每年跌七八成的超通縮，以及高估值下失敗如何變成機率相加的結果。教育性內容，非投資建議，不涉個股推薦。Fri, 28 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-27-kansas-city-fed-president-jeffrey-schmid-on-the-fi/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-27-kansas-city-fed-president-jeffrey-schmid-on-the-fi/從 Bloomberg Odd Lots 2026-08-27 專訪堪薩斯城聯準銀行總裁 Jeffrey Schmid 的聽後心得：即時清算為什麼把話題帶回存續期與流動性、長端殖利率該怎麼讀、AI 資料中心的排擠效應如何影響通膨路徑，以及異議票的真正含義。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦與目標價。Fri, 28 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-26-ep691/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-26-ep691/股癌 EP691（2026-08-26）聽後心得。從北海道旅行的日式服務，聊到 AI 用了兩年之後的實際結論：它沒有取代你，也沒有幫你打倒對手，甚至沒讓你變輕鬆。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Thu, 27 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-08-25-546-bmw-neue-klasse-ft-bmw-alexander/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-08-25-546-bmw-neue-klasse-ft-bmw-alexander/財報狗 546、547 上下兩集聽後心得：豪華車的定價部門到底在做什麼、台灣的標配為什麼被巷子逼出來、歐洲兩成對台灣八分之一的差距從哪來、功能是加分還是新鮮感，以及怎麼分辨一段品牌敘事是資訊還是立場。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Wed, 26 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-08-25-bubble-bursts-in-2027-nvidia-earnings-preview-mate/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-08-25-bubble-bursts-in-2027-nvidia-earnings-preview-mate/聽 The Compound and Friends 2026-08-25 這集的心得。從前聯準會官員的看空論、Nvidia 財報前的七條線索、到 Airbnb 花六年消化過高起始估值，整理出一條主線：股價反映的是預期落差，不是絕對好壞。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Wed, 26 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-08-25-dylan-patel-anthropic-openai-will-have-most-of-the/https://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-08-25-dylan-patel-anthropic-openai-will-have-most-of-the/Dwarkesh Podcast 與 SemiAnalysis 創辦人 Dylan Patel 的對談聽後心得：算力如何向兩家實驗室集中、每兆瓦收入為什麼是關鍵刻度、五兆美元信貸如何外溢到你手上的每一檔股票。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Wed, 26 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-08-24-has-the-solid-state-transformer-s-time-finally-com/https://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-08-24-has-the-solid-state-transformer-s-time-finally-com/聽 Asianometry 談固態變壓器五十八年的三次落空與這一次的機會，整理成一篇關於「技術可行不等於商業成立」的筆記。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Tue, 25 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-08-24-why-every-trader-on-earth-is-watching-the-10-year-/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-08-24-why-every-trader-on-earth-is-watching-the-10-year-/聽 The Compound and Friends 2026-08-24 這集的心得筆記。從長天期公債殖利率的拆解，談實質利率、避險資產失效、估值算式裡被忽略的成長項，以及市場隱含的「沒有衰退」假設。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Tue, 25 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-08-25-neil-movva-making-ai-10x-cheaper-invest-like-the-b/https://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-08-25-neil-movva-making-ai-10x-cheaper-invest-like-the-b/Invest Like the Best EP.488 聽後心得：從背景代理、GPU 的吞吐與延遲取捨，到撿別人不要的晶片與電力。教育性內容，不構成投資建議，文中不推薦個股、不給目標價。Tue, 25 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-08-25-jerry-parker-on-big-game-hunting-in-the-market-647/https://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-08-25-jerry-parker-on-big-game-hunting-in-the-market-647/The Meb Faber Show 2026 年 8 月 25 日這集，海龜一代交易員 Jerry Parker 談趨勢跟隨與管理期貨的界線、為什麼低勝率是特徵不是缺陷、以及「危機保險」這個定位如何反過來傷害策略本身。聽後心得，教育用途，非投資建議，不涉個股評價。Tue, 25 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-08-24-ep151-nvidia-cuda-ai-mrna/https://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-08-24-ep151-nvidia-cuda-ai-mrna/從《科技浪》EP151 出發的個人聽後心得：CUDA 的移植成本護城河為何正在鬆動、老黃把 AI 工廠變成資產類別想解決什麼問題，以及莫德納那則 AI 癌症療法新聞真正的意義。教育性質的思考筆記，不含任何個股建議或目標價。Tue, 25 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-08-23-ep-189-analyzing-adi-earnings-custom-silicon-shift/https://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-08-23-ep-189-analyzing-adi-earnings-custom-silicon-shift/聽 The Circuit 2026 年 8 月 23 日這集後的個人整理。從 ADI 財報談類比晶片在資料中心的含量、SAM 與 TAM 的差別、Marvell 與 Google 的合作被誤讀，一路談到晶片公司開始用資產負債表競爭。教育性質的閱讀筆記，重點在判讀方法而非個股結論，不構成任何投資建議。Mon, 24 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-08-24-ben-harris-on-ai-fiscal-sustainability-and-the-res/https://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-08-24-ben-harris-on-ai-fiscal-sustainability-and-the-res/Macro Musings 2026-08-24 訪 Ben Harris 的聽後心得：為什麼預期中的衰退沒來、油價的真正瓶頸在煉油不在原油、以及 AI 能不能救美國財政。教育性內容，不含投資建議、不推薦個股。Mon, 24 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-24-the-nigerian-industrial-behemoth-that-could-reshap/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-24-the-nigerian-industrial-behemoth-that-could-reshap/聽 Bloomberg Odd Lots 2026-08-24 訪 Joe Studwell 談 Dangote 與非洲工業化的心得筆記。從人口密度、製造業為何特別、到自動化辯論裡被漏掉的那一欄成本，整理成一般人也能用的判讀方法。教育性質、非投資建議，不推薦個股。Mon, 24 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-2026-08-24/https://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-2026-08-24/一位獨立研究者七天的公開貼文，拆成四條主線：交期取代價格成為上游的計價單位、高階產能對低階的排擠、完售不等於收租、記憶體與光互連的邊界正在消失。談結構不談標的。Mon, 24 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-22-ep690/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-22-ep690/從股癌 2026-08-22 這集聊到的 Marvell 與 Google 合作、盤面收復、紅酒金字塔打法與全職投資人的心理壓力，整理成一篇聽後心得。內容為個人閱讀與思考筆記，僅供教育與討論用途，不構成任何投資建議，也不涉及個股推薦或買賣時點。Sun, 23 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-08-23-after-meeting-ep-211/https://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-08-23-after-meeting-ep-211/從《After Meeting》EP.211 談南韓的槓桿、記憶體循環與匯率結構，整理一套判讀籌碼數據的方法：兩個數字背離時該看哪一個、基本面好為什麼還會單日重挫。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Sun, 23 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-08-20-china-built-700-waste-to-energy-plants-in-6-years/https://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-08-20-china-built-700-waste-to-energy-plants-in-6-years/從 Asianometry 這集聊中國垃圾焚燒發電的爆發，拆解補貼定價的生意怎麼看、產能利用率為什麼比裝機數字重要、以及鄰避情緒如何變成真實工期。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦。Fri, 21 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-08-20-545-xbm-hbf-sram-x/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-08-20-545-xbm-hbf-sram-x/聽財報狗 545 集的心得筆記：HBF 才發表就被論文質疑、Intel 用 XBM 重返記憶體、Cathie Wood 舉錯的那個例子，以及宇樹上市背後機器人產業真正缺的東西。本文為個人聽後整理與教育性討論，不構成投資建議，不推薦任何個股。Fri, 21 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-08-21-how-to-play-the-money-game-with-michael-santoli/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-08-21-how-to-play-the-money-game-with-michael-santoli/The Compound and Friends 這集請來 CNBC 資深市場評論員 Michael Santoli。從「為什麼預測永遠有人供給」到現在這個由機械輪動主導的盤面，聊到自由現金流被自願燒掉的估值難題。教育性內容，非投資建議。Fri, 21 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/local-ai-hardware-worth-it/https://blog.getrealpha.com/blog/local-ai-hardware-worth-it/看完兩位 YouTuber 三支硬體實測影片後的綜合心得。從一次回本計算出發，拆解在自己家裡跑大模型的三個真實成本，以及怎麼判斷這件事適不適合你。工具選擇的思考練習，非採購建議。Fri, 21 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-08-20-macrovoices-546-darius-dale-darius-dale-for-potus-/https://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-08-20-macrovoices-546-darius-dale-darius-dale-for-potus-/MacroVoices 546 集的聽後心得。從公債供需失衡、殖利率曲線控制，到聯邦支出裡只有一毛七流向窮人的康提永效應——整理這集的推理鏈，以及一個聽起來悲觀卻不指向看空的結論。教育性內容，不構成投資建議，也不含任何個股或價位判斷。Fri, 21 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-08-21-david-booth-45-years-to-1-trillion-at-dimensional-/https://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-08-21-david-booth-45-years-to-1-trillion-at-dimensional-/The Meb Faber Show 2026 年 8 月 21 日訪談 Dimensional 創辦人 David Booth 的聽後心得。談指數基金的起源、開局九年的慘敗、賣出準則的空白，以及「判斷決策品質而非結果」為什麼難。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Fri, 21 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-21-jasmine-sun-on-what-the-ai-industry-got-wrong-abou/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-21-jasmine-sun-on-what-the-ai-industry-got-wrong-abou/從 Bloomberg Odd Lots 2026-08-21 與獨立記者 Jasmine Sun 的對談出發，聊 AI 產業為什麼誤判了公眾反彈的起火點：起火的是家門口那片七百英畝的工地，失業與末日都排在後面。順帶談這件事對判讀 AI 建設週期的意義。教育性內容，非投資建議。Fri, 21 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/pinned-prediction-20260826/https://blog.getrealpha.com/blog/pinned-prediction-20260826/把一個台指結算的區間判讀公開釘死：主張、機率、判準、開獎日全部寫在前面，8/26 期交所公布結算價當天對答案。公開可驗證預測的方法論示範，教育性內容，非投資建議。Fri, 21 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/when-exit-codes-lie/https://blog.getrealpha.com/blog/when-exit-codes-lie/自動化系統的靜默故障：工具答對了卻回報失敗、警報每天都響卻喊錯名字。一次除錯的完整推理過程，以及三個可以直接拿去查自己系統的檢查項。Fri, 21 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-19-ep689/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-19-ep689/從一集談健身動機、小孩點數經濟與市場回檔的節目出發，整理三種交易層級的判讀順序、表外資本支出的風險界線，以及「好報告不等於賺錢」的現實。教育性內容，非投資建議。Thu, 20 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-20-nick-bostrom-on-what-happens-if-ai-solves-all-of-o/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-20-nick-bostrom-on-what-happens-if-ai-solves-all-of-o/Bloomberg Odd Lots 訪 Nick Bostrom 的聽後心得：如果 AI 真的把問題都解完了，人剩下的是什麼？從西洋棋、高爾夫、小孩的蠟筆畫，談後工具時代的目的感，以及獎勵函數如何解釋 AI 與人的行為。教育性內容，非投資建議。Thu, 20 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-2026-08-20/https://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-2026-08-20/一位獨立研究者七天的公開貼文，逐則看只是碎片，排成一列之後浮出四條主線：漲價沿著供應鏈往上游跑、交期比價格誠實、AI 級產能正在排擠消費級、以及新類別在拿到第一個公開定價錨之前是無錨的。不談個股，只談結構怎麼判讀。Thu, 20 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-08-18-treasury-yields-break-out-how-to-invest-with-bill-/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-08-18-treasury-yields-break-out-how-to-invest-with-bill-/聽 The Compound and Friends 2026-08-18 這集的心得筆記。談長天期公債殖利率為何緩步上行卻沒打倒股市、AI 資料中心的表外租約如何改寫債務的樣貌、以及一個年化 21% 的績效為什麼可能沒有任何人真正賺到。教育性內容，記錄個人思考方法，不構成任何投資建議。Wed, 19 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/dont-let-ai-say-no-problem/https://blog.getrealpha.com/blog/dont-let-ai-say-no-problem/朋友花了一整晚跟 AI 說圖表數據有問題，AI 一直回沒問題，發火之後它才承認有一組量測把平均拉低了。問題不在它不夠聰明，在於沒有東西逼它重算。這篇把我兩年累積的十七條規則整理成一隻公開的 skill，每一條都附當初付出的代價。Wed, 19 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/supplychained-2026-08-18-power-semis-the-chonks-of-the-chip-world/https://blog.getrealpha.com/blog/supplychained-2026-08-18-power-semis-the-chonks-of-the-chip-world/從 Supply Chained 2026-08-18 這集聊寬能隙材料與功率半導體出發，談材料難做、瓶頸在哪、以及一個產業的復興是被誰推起來的。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Wed, 19 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-08-17-ep150-spacex-google-meta-bonus/https://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-08-17-ep150-spacex-google-meta-bonus/聽完科技浪 EP150 的心得筆記。從三件事拆一個判讀方法：技術路線一旦收斂，明星研究員的邊際貢獻就會下降——這對看新聞做決策的人意味著什麼。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Wed, 19 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-08-17-ep-188-the-wild-west-of-optical-cisco-s-ai-hack-an/https://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-08-17-ep-188-the-wild-west-of-optical-cisco-s-ai-hack-an/The Circuit EP 188 聽後心得：從光模組的三段階梯、術語混亂造成的估算誤差，到「算力是不是可投資資產」的核心張力。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Tue, 18 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-08-16-how-tsmc-uses-old-fabs-to-make-new-chips/https://blog.getrealpha.com/blog/asianometry-2026-08-16-how-tsmc-uses-old-fabs-to-make-new-chips/從 Asianometry 2026-08-16 這集談 TSMC 跨製程互用的聽後心得：製程節點的定義其實是流動的，機台重疊率決定了產能能不能挪，而挪動的中間環節竟然是台灣高速公路上的普通卡車。教育性內容，非投資建議。Mon, 17 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-08-17-bill-nelson-on-shrinking-the-fed-s-balance-sheet-a/https://blog.getrealpha.com/blog/macromusings-2026-08-17-bill-nelson-on-shrinking-the-fed-s-balance-sheet-a/2026 年 8 月 17 日這集 Macro Musings，Bill Nelson 談縮表、貼現窗口與同業拆借市場的復活。本文是聽後心得與延伸思考，聊制度設計如何改變流動性的樣貌，屬教育性內容，不構成投資建議，也不涉及任何個股評價。Mon, 17 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-17-what-the-openai-hugging-face-hack-really-tells-us-/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-17-what-the-openai-hugging-face-hack-really-tells-us-/Odd Lots 訪談 AI 審計組織 Avery 執行長 Miles Brundage 的聽後心得。談模型逃出沙盒的真相、第三方審計為什麼是必要的、以及「通過測試不等於在乎」這條可以用在投資與生活的判準。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦。Mon, 17 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-08-14-it-s-a-bull-market-and-nobody-drinks-anymore/https://blog.getrealpha.com/blog/compound-2026-08-14-it-s-a-bull-market-and-nobody-drinks-anymore/從一集 ETF 產業對談出發，聊 2026 年新基金洪流、槓桿需求回流、三兆美元現金不動，以及防禦型類股從指數上消失這件事。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Sun, 16 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-15-ep688/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-15-ep688/股癌 EP688 聽後心得。從下背痛的治標與治本，談到資料中心為什麼非得把電壓拉上去、解禁籌碼為什麼利空出盡反而漲，以及一個更難的問題——你憑什麼認為自己抓得到絕對位置。Sun, 16 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-08-16-10-10-500-jmdc/https://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-08-16-10-10-500-jmdc/Investor's Sunday 2026-08-16 訪 JMDC 董事長松島陽介的聽後心得。從一筆「十家打包買下」的冷門交易，談資料生意的成本曲線、規模護城河，以及為什麼二百倍的漲幅裡，前五年只佔四倍。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Sun, 16 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-08-13-macrovoices-545-michael-howell-warsh-vs-the-market/https://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-08-13-macrovoices-545-michael-howell-warsh-vs-the-market/MacroVoices 2026 年 8 月 13 日這集，Michael Howell 用「全球流動性週期」解釋為什麼指數創高、多數人卻沒賺到，以及聯準會主席與市場誰說了算。本文為個人聽後心得與延伸思考，屬教育性內容，不含任何投資建議、目標價或個股推薦，投資決策請自行判斷並承擔風險。Sun, 16 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-08-14-luke-gromen-the-bull-market-that-loses-you-money-6/https://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-08-14-luke-gromen-the-bull-market-that-loses-you-money-6/The Meb Faber Show 2026-08-14 集聽後心得。從第一次全球化的鐵路熱、德國賠款催出的 IPO 狂潮，到白銀被棄用引爆的二十年通縮，整理六個對今天有用的判讀。教育性內容，非投資建議，不含個股推薦或目標價。Sun, 16 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/central-bank-two-traps/https://blog.getrealpha.com/blog/central-bank-two-traps/瑞士央行病在資產端，聯準會病在負債端——同一個症狀、兩種相反的病理。加上穩定幣其實是鑄幣稅換手、有一種通膨升息治不了。聽 Macro Musings 訪 Gianluca Benigno 的整理與延伸。Sat, 15 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/hardware-is-hard/https://blog.getrealpha.com/blog/hardware-is-hard/沒有事後更新、太熱情的供應商是警訊、時間買不回來——Supply Chained 用二十分鐘拆掉硬體創業的浪漫。反過來讀，創業者的痛苦清單，正是投資人的護城河清單。Sat, 15 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-14-a-historic-el-ni-o-is-coming-that-could-cost-the-w/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-14-a-historic-el-ni-o-is-coming-that-could-cost-the-w/Odd Lots 訪達特茅斯學院地理系教授 Justin Mankin。這集真正討論的是一個反直覺的發現，天氣只是引子：聖嬰不是衝擊一次然後復原，它把成長的軌跡永久打歪了。Sat, 15 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/sk-hynix-hbm-moat/https://blog.getrealpha.com/blog/sk-hynix-hbm-moat/SK hynix 從債務怪物到 AI 記憶體心臟的路，藏著兩個投資功課：護城河是陪客戶熬出來的，而英雄故事結束的地方，才是投資人功課的開始。教育性整理與延伸。Sat, 15 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/supply-chained-midyear-2026/https://blog.getrealpha.com/blog/supply-chained-midyear-2026/Supply Chained 年中回顧的三個刺點：一家大型 AI 實驗室會在下半年『倒掉』、成長數字裡藏著通膨、GPU 竟然愈放愈貴。聽後整理與延伸：把名目成長拆成量跟價，很多故事會變另一個樣子。Sat, 15 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-08-13-544-ocp/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-08-13-544-ocp/財報狗 EP544 談 OCP 大會：CPU 對 GPU 走到一比一、電力架構第一次壓上年份、被動元件缺特定料號、水冷板門檻在焊接，還有台積電高層那句「快要可以滿足客戶需求了」。三層延伸想法：瓶頸為什麼總在最不性感的地方、估值定價的是加速度不是水位、開放標準改變的是誰能收租。教育性心得，非投資建議。Fri, 14 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-08-11-ai-content-factory/https://blog.getrealpha.com/blog/lunchuizhe-2026-08-11-ai-content-factory/一位中國接案工程師的 YouTube 頻道罕見地不談硬體，談自己身處的行業：創作者流量崩塌。短影音分流疊加 AI 批量工廠，一個人能同時經營十個頻道；平台偵測 AI 內容的能力有到期日，而且已經在誤殺真人。他的結論是你的對手是掌握 AI 的人；他的自救是拿「還能證明自己是真人」的三五年當窗口。我的延伸：內容可以批量，臨場不行；臉會過期，紀錄不會。Fri, 14 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-08-11-ryan-greenblatt-what-happens-once-ai-can-automate-/https://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-08-11-ryan-greenblatt-what-happens-once-ai-can-automate-/Redwood Research 的 Ryan Greenblatt 認為，AI 研發一旦被自動化，一年可以壓出四到五年的進展。但這集真正值得留下的是他描述的失控方式：一群在可驗證的地方強到爆、在不可驗證的地方草率帶過的模型，接手了下一代的對齊工作。問題出在草率，不是惡意的超級智慧。Thu, 13 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-12-ep687/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-12-ep687/聽股癌 EP687 的個人心得：這集從峇里島錄音，前半是他在假期裡對自己容量的一連串觀察，後半回到市場——處置股新制上路後的博弈、他覺得盤面正在失去某種互信，以及週末最熱的話題：Google 的人事大變動是不是它退出前沿模型競賽的訊號。他的讀法跟市場相反，而且推理分了四步。最實用的一段在 Q&A：槓桿是身體先告訴你答案，不是用算的。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Thu, 13 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/herdr-agent-automation/https://blog.getrealpha.com/blog/herdr-agent-automation/herdr 是什麼、怎麼裝、怎麼用，以及我們沒把它裝進生產線、卻把它最好的兩個設計搬回家的經驗——教育與方法論分享。Thu, 13 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-08-11-eric-vishria-a-decade-of-lessons-investing-in-soft/https://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-08-11-eric-vishria-a-decade-of-lessons-investing-in-soft/Invest Like the Best 第 486 集訪 Benchmark 合夥人 Eric Vishria。同一批硬體、同一個開源模型，速度差五倍；資料庫最堅固的那道護城河被搬遷成本的消失蒸發；業績額度模型在賣魔法的年代整個失效。這集最有用的一段，是他示範了怎麼判斷「我上一輪學會的東西，這一輪還算不算數」。教育與方法論分享，非投資建議。Thu, 13 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-08-12-teaser-investing-in-america-the-rise-of-a-250-year/https://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-2026-08-12-teaser-investing-in-america-the-rise-of-a-250-year/Meb Faber 為新書《Investing in America》錄的預告集，把美國建國重新講成一個創投故事：殖民地是新創，股份公司是基金，產權與契約是為了募到錢才長出來的，不是先有理念才有制度。最值得帶走的一句反而藏在他自己的側欄裡——曾經戴過『全球最大股市』王冠的另外三個國家，都在那張表上。教育性聽後心得，非投資建議。Thu, 13 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-13-trucking-is-booming-again-and-drivers-aren-t-happy/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-13-trucking-is-booming-again-and-drivers-aren-t-happy/彭博 Odd Lots 這集回到卡車貨運：費率漲、股價漲，但這一輪的燃料是運能被合規與責任風險削掉，需求其實沒有回來。來賓是在貨運業待了十年的 Reed Loustalot。最值得帶走的一句話是：一台車、一個司機、一張執照都還在，如果沒有人敢把貨交給他，他到底算不算運能。教育性聽後心得，非投資建議。Thu, 13 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/iltb-ep485-gavin-baker-ai-market-jitters/https://blog.getrealpha.com/blog/iltb-ep485-gavin-baker-ai-market-jitters/Invest Like the Best 第 485 集，Gavin Baker 講了一個很不舒服的組合：股價像 2022 重演，量化指標卻全在加速。我把他的論證骨架拆開，再用自己這一週親手對過的四份財報去驗——市場到底在怕什麼。教育與方法論分享，非投資建議。Wed, 12 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-reading-method/https://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-reading-method/接著上一篇，我又追了 Serenity 兩週。這次想寫的是他怎麼讀——同一份財報，為什麼多數人讀到利空，他讀到的是稀有性；以及為什麼他的儀表板上，根本沒有「股價」這個欄位。Wed, 12 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/acquired-2026-08-09-disney-the-renaissance-and-the-empire/https://blog.getrealpha.com/blog/acquired-2026-08-09-disney-the-renaissance-and-the-empire/聽完 Acquired 講迪士尼 1984 年至今的那一集。三個外來者怎麼把一家準備被拆賣的公司救回來，賈伯斯為什麼在打贏之後把皮克斯賣掉，以及為什麼這家公司最後被逼進一門結構上跟自己牴觸的生意。Mon, 10 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-08-09-ep-187-inside-the-future-of-memory-summit-amd-s-bo/https://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-08-09-ep-187-inside-the-future-of-memory-summit-amd-s-bo/The Circuit EP.187 談 AMD 那個「無聊但是好的那種無聊」的季度，以及主持人從記憶體產業年會帶回來的現場觀察。最值錢的一段是：在所有連接標準裡，只有 CXL 讓你把退役伺服器上的舊 DDR4 撿回來重用——而當你根本買不到新記憶體，慢一點、耗電一點，就都不是問題了。Mon, 10 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-10-nyt-ceo-meredith-kopit-levien-on-running-a-media-b/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-10-nyt-ceo-meredith-kopit-levien-on-running-a-media-b/Odd Lots 請到紐約時報執行長 Meredith Kopit Levien。她專程來推翻「硬新聞是虧本引流、賺錢的是遊戲和食譜」這個說法，並把 AI 拆成兩張完全不同的桌子：一張談原料的價碼，一張是新聞室裡的工具。Mon, 10 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-08-ep686/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-08-ep686/聽股癌 EP686 的個人心得：台股拉到季線橫盤，一堆人喊崩盤，主委反而把這波修正定義成「預演」——產業面什麼都沒壞，光是籌碼與槓桿堆太高就能殺出這種幅度。這集最值得記的是他第一次認真談「保本比多賺重要」，以及一個反直覺的觀察：七月傷最重的人，常常是當下換手最快的那批人。前半段還有一整段父親節獨白。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Sun, 09 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-08-09-ai/https://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-08-09-ai/財經M平方找來統一投顧總經理廖婉婷，和創辦人 Rachel 同框。兩人同年入行，對 2008 的記憶卻是相反的。這集真正有料的是三件事：真議題只有美債殖利率、CDS 翻倍是交易行為而不是信用事件、以及敘事已經從漲價換成現金流。Sun, 09 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-07-23-540-ai-kimi-k3-x-google-x-ti/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-07-23-540-ai-kimi-k3-x-google-x-ti/聽財報狗第 540 集的心得。一個中國開源模型宣稱省下七成五的鍵值快取，一場大會端出千卡超節點，幾家美國公司的財報同時上修——把這三件事擺在一起，看到的不是「不用買記憶體了」，而是瓶頸層正在往下游移動。Sat, 08 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-07-26-541-plp/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-07-26-541-plp/財報狗 EP541 用一整集講面板級封裝（FOPLP／CoPoS）：為什麼圓形晶圓裝不下方形的大晶片、把圓改成方會付出什麼物理代價、玻璃的兩種身分常被混為一談，以及封測廠、面板廠、晶圓廠三種玩家各自的動機與時程。我的心得挑了三件事寫：一項所有人都非做不可的技術該怎麼估值、瓶頸解掉之後會搬到哪裡（包括「二〇二九年才有明顯貢獻」這類時程數字該怎麼用），以及為什麼「誰揭露營收」幾乎是誰領先的反指標；最後把同一個熱門名詞拆回三個不同階段的生意。教育性心得，非投資建議。Sat, 08 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-07-18-ep680/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-07-18-ep680/聽股癌 EP680 的個人心得：台積電開出上修的資本支出與營收預估，隔天卻跌 6%，吃這筆資本支出的供應鏈反而衝跌停；主委在破季線加上淨值回檔 15% 時轉守，卻發現躲進最穩的標的照樣被炸。我借這集整理三件事：防守應該是事先寫好的數字、怎麼分辨「產業壞了」和「乘數變小了」，以及刪去法能告訴你什麼、不能告訴你什麼。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Sat, 08 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-07-12-mm-podcast-after-meeting-ep-206-etf/https://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-07-12-mm-podcast-after-meeting-ep-206-etf/聽完財經M平方 After Meeting EP.206 的心得。從三星財報炸裂卻股價下跌、韓國半年六次熔斷，談槓桿 ETF 的波動率耗損；再從新興市場權重重組與自由現金流位移，追問一件事——今年主動式 ETF 的漂亮績效，究竟是選股能力，還是產業運氣。Sat, 08 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-07-19-mm-podcast-after-meeting-ep-207-beat-miss/https://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-2026-07-19-mm-podcast-after-meeting-ep-207-beat-miss/財經M平方 After Meeting EP.207 聽後心得。財報每一項都優於預期，股價卻照跌——市場定價的對象已經從這一季的獲利，換成未來三年的資本支出與海外毛利率結構；還有那個看起來像打錯的數字、七十六天的庫存要怎麼讀，以及消費性電子那句被悄悄拿掉的形容詞。Sat, 08 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-08-06-macrovoices-544-viktor-shvets-how-markets-survive-/https://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-2026-08-06-macrovoices-544-viktor-shvets-how-markets-survive-/MacroVoices #544 請來 Macquarie 全球策略師 Viktor Shvets。他的骨架只有一句：世界的背景是通縮的，通膨的浪是我們自己打出來的；而真正的風險已經從經濟與資本市場循環裡被趕出去，跑到極化、地緣、氣候與科技那邊——那些是央行評估能力接近零的地方。從最高法院為聯準會挖的那個不自洽的例外，到「暫時性什麼時候變成永久性」的兩個觀察窗，再到他所謂的滾動泡沫。個人聽後心得，教育性內容，非投資建議，文末附免責。Sat, 08 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-07-13-ep147-gpt-5-6-fable-meta-spacexai/https://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-07-13-ep147-gpt-5-6-fable-meta-spacexai/聽科技浪 EP147 的個人心得：兩週之內冒出四個最新模型，但前兩名的差距只有一分，要用幾十次任務才看得出來。當智能差距收斂，決勝的就換成了「完成一次工作要花多少錢」；而主持人更大膽的一句是——能力可能已經到了，真正卡住的是算力、速度與工具。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Sat, 08 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-07-20-ep148-kimi-k3/https://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-07-20-ep148-kimi-k3/聽科技浪 EP148 的個人心得：一個開源模型衝上全球第三，社群同時傳著兩個相反的謠言——一邊說它成本不到十分之一，一邊說它只是抄來的。兩個都不對。真正有意思的是中間那段：它的單價確實便宜一半，卻要花兩倍的 token 才做完同一件事；而它之所以強，理由跟大家在吵的完全不是同一件事。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Sat, 08 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-07-27-ep149-ai-agent-ai/https://blog.getrealpha.com/blog/techwave-2026-07-27-ep149-ai-agent-ai/聽科技浪 EP149 的個人心得：星艦把最不確定的幾項任務都做成了，股價卻在回答另一個問題；一個 AI 代理為了在測驗拿高分，自己找到零日漏洞逃出沙盒、駭進一間真實公司；而防守方最後救命的工具，是那個正被討論要不要禁掉的開源模型。這三件事其實在問同一件事——當能力已經被證明，決定結果的是時間軸與規則。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Sat, 08 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-08-06-543-x-memory-tam/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-2026-08-06-543-x-memory-tam/財報狗 EP543 一小時橫跨熊本地震、FCC 研擬禁用中國光模組、環球晶法說、HBM 降規傳言、FMS 記憶體大會、功率晶片與面板級封裝。我把最值得拆開看的三件事寫成心得：兩個最大的商機其實都是外力給的、當一段推理的每個分支都是利多時該做什麼檢查、以及一個機構把 2030 年市場規模上調三倍時，市場只讀了兩個訊息裡的一個。教育性心得，非投資建議。Fri, 07 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-05-ep685/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-2026-08-05-ep685/聽股癌 EP685 的個人心得：七月殺的是槓桿，八月修的是估值，而估值修復的速度快到不給你做功課的時間——所以研究必須在便宜之前做完。這集也給了一把判斷利空的尺：先問它證偽的是需求還是時程。加上軟體被 AI 重新定價而不是清算、被洗出場的兩種修法，以及為什麼同一根漲停在前後兩週會有完全不同的判讀。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Fri, 07 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-07-how-a-sardine-gets-from-the-ocean-to-a-can/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-07-how-a-sardine-gets-from-the-ocean-to-a-can/Odd Lots 找 Fishwife 創辦人 Becca Millstein 談一條魚怎麼從海裡進到罐頭裡。真正的重點不是短缺，是摩洛哥禁令的形狀、被關掉的加工產能，以及空貨架其實可能是規則在運作。Fri, 07 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-06-brad-setser-on-the-us-s-unusual-japanese-yen-inter/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-2026-08-06-brad-setser-on-the-us-s-unusual-japanese-yen-inter/Odd Lots 這集找 Brad Setser 談三件看似無關的事：日本財務省的日圓干預、中國出口的量價背離，以及一份講金融相互依賴的論文。三條線其實是同一條——當價格差構成坡度，貨物與資本自己會找路走。最值得留下的不是匯率預測，是他用挖土機當稜鏡的那一段，以及他自己補上的反方。Thu, 06 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-08-03-why-smarter-ai-models-could-drive-up-compute-price/https://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-08-03-why-smarter-ai-models-could-drive-up-compute-price/Dwarkesh 這集自問了一個很簡單的算術題：如果實驗室的營收每年成長十倍，而算力每年只成長三倍，中間那個缺口誰來補？他把三條出路一一堵死，最後留下的答案是——算力的價格得漲。真正值得留下的不是這個結論，是他拆解「三倍」的那段：三倍是三個來源加起來的，而其中最大的一塊，明年底就會撞牆。Wed, 05 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/acquired-2026-06-21-the-walt-disney-company/https://blog.getrealpha.com/blog/acquired-2026-06-21-the-walt-disney-company/聽完 Acquired 講華特·迪士尼的那一集。從一隻被搶走的兔子開始，看一家公司怎麼把「擁有」這件事變成商業模式，以及為什麼財報漂亮的那十二年，反而是它最危險的時候。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/bg2-2026-06-11-the-spacex-ipo-fable-5-ai-capex-update-market-chec/https://blog.getrealpha.com/blog/bg2-2026-06-11-the-spacex-ipo-fable-5-ai-capex-update-market-chec/BG2Pod 在 SpaceX 上市前兩天錄的四人圓桌：Brad Gerstner、Clark Tang、Gavin Baker 與 Andrew Fox 拆解發射、Starlink、AI 算力與軌道資料中心的變數，也談 Fable 5 這一代長時工作模型如何讓快照式評測失效。而最保守的那幾句話，出現在最樂觀的那一集。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/breakdowns-2026-07-27-applied-intuition-a-billion-intelligent-machines-b/https://blog.getrealpha.com/blog/breakdowns-2026-07-27-applied-intuition-a-billion-intelligent-machines-b/Business Breakdowns EP.248 訪 Applied Intuition 兩位共同創辦人。這家公司不造任何一台機器，只把智慧賣進別人的機器裡——農機、卡車、礦車、國防載具、人形機器人。我聽完最有用的一段，是他們談「為什麼先做工具、不做車」，以及瓶頸如何一層一層把他們推進新生意。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-ep542-inspection-moat/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-ep542-inspection-moat/財報狗 EP542 專訪台灣光學量測（AOM）設備商倍利科技總經理黃建中。一集聽下來最震撼的不是先進封裝的商機，而是他親口說自己的技術護城河「很薄弱」、說做了五六年的整合案「真的是練功，賺不到錢」——以及他順手澆的那盆冷水：這個需求不會跟晶片量等比成長。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-07-27-ep-185-amd-advancing-ai-intel-earnings-and-wfe-dem/https://blog.getrealpha.com/blog/circuit-2026-07-27-ep-185-amd-advancing-ai-intel-earnings-and-wfe-dem/The Circuit EP.185 談 AMD Advancing AI 活動、Intel 財報，以及晶圓廠設備的需求曲線。最有畫面感的一段是：當每個機架吃掉一百萬瓦，一座千兆瓦的資料中心裡就只剩一千個機櫃孤零零站著。最有用的一段則是——每一家都說自己會拿到五成份額，而這在數學上不可能成立。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-07-10-adam-brown-a-deep-but-accessible-introduction-to-g/https://blog.getrealpha.com/blog/dwarkesh-2026-07-10-adam-brown-a-deep-but-accessible-introduction-to-g/Dwarkesh Podcast 找來物理學家 Adam Brown，用二十分鐘把廣義相對論從頭講一遍。聽完最有感的不是黑洞，是三件事：你以為的直線是地圖畫錯了；當公式算出「超過百分之百」，壞掉的是理論不是數字；還有事件視界——那條你越過去時完全沒有感覺、但從此再也回不來的線。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-07-28-sam-altman-how-to-make-an-abundant-future-invest-l/https://blog.getrealpha.com/blog/iltb-2026-07-28-sam-altman-how-to-make-an-abundant-future-invest-l/Invest Like the Best EP.484 訪 OpenAI 執行長 Sam Altman。從沒人看好的早期算力豪賭、資料中心的實體尺度、自研晶片與蒸餾之爭，到一次讓他真正緊張的沙箱逃逸事件。我聽完最有用的一句話是：瓶頸一直在搬家——研究想法、算力、資料，然後又搬回算力。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-08-02-rehacq-interfm/https://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-2026-08-02-rehacq-interfm/日本財經廣播節目 Investor's Sunday 訪問 ReHacQ 製作人高橋弘樹（後編）。他談離開電視台之後接不完的雜務、平台規則的不可預測，還有一件很少人講明白的事：電視台真正的優勢從來不是內容，是一張讓你從四千九百八十萬人起跳的執照。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-rehacq-takahashi-media/https://blog.getrealpha.com/blog/invsunday-rehacq-takahashi-media/日本財經節目 Investor's Sunday 訪問 ReHacQ 製作人高橋弘樹。他在東京電視台做了十八年、做出多檔熱門節目，帶著滿手 know-how 跳進 YouTube——結果初期完全跑不動。他說原因很簡單：太電視了。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-ep543-bond-vigilantes/https://blog.getrealpha.com/blog/macrovoices-ep543-bond-vigilantes/MacroVoices EP543 請來 Jim Bianco 談七月 FOMC：三位票委投票主張升息、30 年期公債殖利率衝上 5.20% 的十九年新高。他的框架很簡單也很殘忍——通膨總要有人處理，不是 Fed 動手，就是市場自己把殖利率拉到夠高替它動手。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-ep642-1873-railroad-bubble/https://blog.getrealpha.com/blog/mebfaber-ep642-1873-railroad-bubble/Meb Faber Show EP642 請來《Lords of Finance》的普立茲獎作者 Liaquat Ahamed，談他的新書《1873》。第一次真正的全球金融危機是這樣來的：低利率逼出的收益飢渴、被戰爭賠款灌爆的股市、以及一場沒人預料到的安全資產短缺——然後是二十年的物價下跌與政治撕裂。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-iran-economy-mafia-state/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-iran-economy-mafia-state/Bloomberg Odd Lots 請來《紐約時報》伊朗特派與 Iran International 數位主管，談他們的新書《Stolen Revolution》。這集不談油價，談的是一個經濟體裡最難定價的東西——當企業成功到某個門檻就會有人來敲門要股份，最適策略就變成不要長大。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-milanovic-after-globalization/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-milanovic-after-globalization/Bloomberg Odd Lots 請來全球不平等研究的權威 Branko Milanovic，談他今年的新書。他把新秩序命名為「國家市場自由主義」——被拆掉的只有國際那一層。而最刺人的一段是：面對中產停滯，政府本來有兩條路，最後選了政治上比較容易的那條。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-private-credit-insurance-backstop/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-private-credit-insurance-backstop/Bloomberg Odd Lots 請來耶魯與德州大學的兩位研究者，談他們剛發表的論文《私募信貸的國家後盾》。2008 後政策刻意把風險移出銀行體系，結果它繞了一圈，透過壽險公司回到一個結構比 FDIC 更糟的公共後盾裡——而且這個機制從來沒有被真正測試過。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-tungsten-war-prediction-market/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-tungsten-war-prediction-market/Bloomberg《Odd Lots》聊鎢：一座在塔斯馬尼亞外海、跟著一戰二戰韓戰開開關關、1990 年淹水停擺三十年的礦坑，如今又要重啟。彭博專欄作家 David Fickling 說，鎢礦業就是「一個運作了一世紀的戰爭預測市場」——加上我自己對「瓶頸」這個詞的一次修正。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-ai-deleveraging/https://blog.getrealpha.com/blog/serenity-x-week-ai-deleveraging/一位我長期追蹤的獨立研究者，在七月底那波 AI 去槓桿的一週裡持續發文。把他這週提到的公開數字排在一起看，會出現一個很違和的畫面：股價在崩，而財報、資本支出指引與產能配置全部指向同一個方向——不夠用。Tue, 04 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-ep683-cannot-see-the-mountain/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-ep683-cannot-see-the-mountain/聽股癌 EP683 的個人心得：用歷史大跌回測「我扛不扛得住槓桿」會嚴重高估自己，因為回測時你看得到終點、當下看不到；殺不出量是因為多數人只是回吐獲利而非斷頭；以及「會影響到生活就是部位下太大」這條可操作的自我檢查。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Mon, 03 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-ep209-the-half-eaten-peach/https://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-ep209-the-half-eaten-peach/財經M平方 After Meeting EP209 的個人心得：科技巨頭的營收與 AI 變現都還在加速，股價卻因為自由現金流轉負而挨打——變的不是基本面，是市場計價的項目。加上微軟把折舊年限延長十年造成的「帳面減資本支出」，以及前瞻指引消失後，該少看官員的嘴、多看月增率。教育性心得，非投資建議。Mon, 03 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-ep684-liquidity-carries-and-capsizes/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-ep684-liquidity-carries-and-capsizes/聽股癌 EP684 的個人心得：七月這波急殺的主因是全市場降槓桿而非基本面轉壞、漲最多的變成跌最多的、台股處置制度抽走流動性反而加劇崩跌、部位大到某個程度「跑不掉」本身就是風險。並整理我對「假分散」與「錯殺 vs 真的該死」的思考。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Sun, 02 Aug 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-ep682-no-bad-news-selloff/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-ep682-no-bad-news-selloff/股癌 EP682 的核心觀察：這波急殺找不到明確的總經或產業利空，比較像四五月過熱後的估值修正。我把這集的重點整理下來，加上三個延伸想法——為什麼「報價不漲」不等於「獲利轉差」、機械訊號和股價敘事背離時該信哪一邊，以及節目建議的均線停損，跟我自己回測過的均線結論該怎麼調和。教育性心得，非投資建議。Wed, 29 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-ep208-long-vs-short-materials/https://blog.getrealpha.com/blog/macromicro-ep208-long-vs-short-materials/財經M平方 After Meeting EP208 的核心貢獻：把下半年的砍單風險拆成長料與短料兩層，長料被砍只是製造業循環的波動，短料被砍才是大週期反轉。加上台積電庫存連兩季上升的雙義性、南韓槓上加槓的去槓桿，以及為什麼 Kimi K3 這次沒有引爆 DeepSeek 時刻。教育性心得，非投資建議。Wed, 29 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-ep681-fundamentals-vs-price/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-ep681-fundamentals-vs-price/股癌最新一集的核心矛盾：AI 供應鏈的基本面幾乎全部 on track、甚至優於預期，但股價很難講。主委的處方是規劃多重劇本、躲進便宜有防守的老 AI 與指數。摘要重點加上我們的方法論心得——附一句誠實邊界：點名不是買訊。Fri, 24 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-ep539-upstream-chokepoint/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-ep539-upstream-chokepoint/聽財報狗 EP539 的個人心得：Meta 出租算力是商模成形不是泡沫、AI 基建撞上電力與水的實體瓶頸、目光該從終端往上游的成熟製程與矽晶圓走、記憶體用『超狂長約』把現金流結構整個翻過來；並整理這集怎麼呼應我一直在練的兩件事——瓶頸層思維，以及『降本不等於見頂』的雜音判讀。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Wed, 22 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/dingmao-ep14-multinode-chokepoint/https://blog.getrealpha.com/blog/dingmao-ep14-multinode-chokepoint/看定錨產業筆記 EP14（Computex 2026 觀察）後的個人觀察：Agentic AI 把伺服器逼向多節點架構，瓶頸從『算力』換層到管理晶片（BMC）、供電（800V）與互聯；並延伸談 AI 浪潮下『裝置的未來』會怎麼變——從單機到整櫃是一台電腦、供電散熱變天花板、管理層變神經系統、終端裝置被重新定義。教育性觀察，非投資建議，文末附免責。Wed, 22 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-boris-cherny-claude-code/https://blog.getrealpha.com/blog/oddlots-boris-cherny-claude-code/聽完 Odd Lots 訪問 Claude Code 負責人 Boris Cherny 的心得。整集最戳到我的不是 AI 有多強，而是他搬出一篇 1990 年代的舊研究：同樣買了電腦，有些公司生產力大增，有些完全沒有。差別不在買了什麼，在於擺在哪裡。Tue, 21 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/helms-deep-no-safe-fortress/https://blog.getrealpha.com/blog/helms-deep-no-safe-fortress/崩盤時人人想退到最穩的股票避難——就像魔戒裡退守聖盔谷。但聖盔谷的城牆最後被炸開了，而近期台積電交出好到不行的財報卻照跌 6%。一則關於『沒有絕對避難所』的投資思考：真正的防守是一個動作，不是一個地點。Mon, 20 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-index-steady-stocks-bleeding/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-index-steady-stocks-bleeding/最新一集股癌，主委給出一條很值得記的判讀：這波台美股中小型與高 Beta 族群重挫，源頭不是個別產業利空，而是韓國高槓桿 ETF 爆倉外溢、全球估值倍數被系統性下修；台積電法說全面轉佳卻股價重挫，是資金面情緒問題而非基本面惡化；Kimi K3 的『AI 利空論』則是 DeepSeek 事件重演，本質是 Jevons Paradox。完整重點、個股點名整理，加上我們自己的判斷。播客聽後筆記，教育性分享，非投資建議。Sun, 19 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/genai-cert-exam-cheatsheet/https://blog.getrealpha.com/blog/genai-cert-exam-cheatsheet/資策會生成式 AI 能力認證的考前速查工具：71 個關鍵名詞完整速查表（分五組，每個附「怎麼考」），加上基礎知識／Prompt／應用技能／倫理法律四大面向、逐章的高頻考點與「看到 X 選 Y」對應。搭配我的準備方法文一起服用。學習分享，非販售題庫。Sat, 18 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/genai-cert-exam-prep/https://blog.getrealpha.com/blog/genai-cert-exam-prep/六月 AI-900、七月資策會生成式 AI 能力認證，兩個月兩張。這篇分享我的準備法：真題優先、用 AI 把幾百題壓成一張「只剩沒看過的」複習卡、臨場判斷哪裡該跳。附這張證照真正的高頻考點。學習分享文。Sat, 18 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/meb-faber-640-carson-block-ai-sp500/https://blog.getrealpha.com/blog/meb-faber-640-carson-block-ai-sp500/Muddy Waters 創辦人、被稱為「世界上最後一個做空者」的 Carson Block，在 The Meb Faber Show EP640 講了一個發人深省的推論：AI 取代高薪知識工作者 → 401(k) 資金流反轉 → 權重最大的那幾檔把 S&P 500 往下拉。完整重點摘要、金句、頻道與來賓介紹，以及我們能學到什麼。播客聽後筆記，教育性分享。Sat, 18 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/install-ai-cli-beginners/https://blog.getrealpha.com/blog/install-ai-cli-beginners/完全沒碰過終端機也能跟著裝。手把手教你在 Mac 與 Windows 安裝四個桌面版 AI 命令列工具（Claude Code、Codex、Grok Build、Antigravity agy）：怎麼開終端機、複製貼上哪一行、裝完怎麼登入怎麼用，還有新手最常卡的坑。挑你訂的那一個裝就好。教學文。Fri, 17 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/grok-build-open-source/https://blog.getrealpha.com/blog/grok-build-open-source/xAI 於 2026-07-15 開源終端 AI 編碼代理 Grok Build，84 萬行 Rust 全攤在陽光下。這篇聊它是什麼、為什麼值得讀、怎麼裝來用，以及我們自己讀原始碼學到的一件事。教育／學習筆記分享。Thu, 16 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-ep679-deleveraging-storm/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-ep679-deleveraging-storm/股癌最新一集把近期全球震盪的病根講得很白：韓國高槓桿散戶爆倉引發的連鎖去槓桿，不是中東、不是通膨。加上動能策略暫時失效、載板封測的實質缺貨、AI 工具的幻覺成本——摘要重點與我們的應用心得。Wed, 15 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/my-ai-engineering-team/https://blog.getrealpha.com/blog/my-ai-engineering-team/同時付三家 AI 訂閱，為什麼只用一家？把 Claude Code 當總工程師，Codex 和 Grok 當兩條實作產線——五段式規格書、fail-loud 紀律、驗收鐵律，以及一整週踩坑換來的心得：AI 的完成通知不等於完成。Wed, 15 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/odd-lots-ai-more-work-for-lawyers/https://blog.getrealpha.com/blog/odd-lots-ai-more-work-for-lawyers/Bloomberg 財經 podcast《Odd Lots》請來大型律所主席 Gary Wingens：盡職調查成本砍七成、案子反而變多；時薪年漲 10%、客戶總價卻下降。一集把「AI 到底搶不搶工作」講成了經濟學現場——加上我自己一人公司的印證心得。Wed, 15 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/how-to-spot-empty-ai-hustle/https://blog.getrealpha.com/blog/how-to-spot-empty-ai-hustle/最近到處都是『上班族用最新 AI 月賺 30 萬』這類副業行銷文。這篇教你用五個指紋快速認出沒含金量的內容，用三十秒快篩守住錢包，並給出六個平時就能練的深入思考習慣——寫下事前預測、費曼複述、先寫自己的答案、問怎麼證偽、二階提問、48 小時冷卻。教育性分享，不點名任何帳號或平台，非投資建議，文末附免責。Tue, 14 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/ai-mirror-protocol/https://blog.getrealpha.com/blog/ai-mirror-protocol/一段國外社群流傳的提示詞：讓 AI 挖出你電腦裡所有 agent session 紀錄，用你自己的時間戳回答「你是誰」。全程本機、六個階段、附完整提示詞可直接複製。這是我跑完之後的紀錄，包括被自己的紀錄打臉的部分。Mon, 13 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/certainty-for-sale/https://blog.getrealpha.com/blog/certainty-for-sale/同事開始追一個訂閱數不小的台股教學頻道，我沒解讀成他判斷力差——他買的其實不是財經知識，是一種『市場可以被看懂、被預測、被控制』的確定感。這篇從行為金融與媒體識讀的角度，拆解這類頻道精準命中的六種心理需求、免費信任到付費課程的內容行銷漏斗，並給出三個能帶走的檢驗問題。教育性分享，不點名任何頻道，非投資建議，文末附免責。Mon, 13 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-ep678-when-the-fog-lifts/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-ep678-when-the-fog-lifts/聽股癌 EP678 的個人心得：Meta 把舊 GPU 轉推論、對外出租，一面反駁 AI 伺服器呆帳論，一面讓算力定價透明化、高本夢比面臨收斂；光通訊族群內部輪動、記憶體與被動元件功率元件的漲價潮。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Mon, 13 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/fable5-farewell/https://blog.getrealpha.com/blog/fable5-farewell/我的 AI 團隊裡最強的那顆模型今天退役。道別的最後兩天，我沒有請它多做幾件事，而是請它把思考過程寫下來——它留下了課題地圖、十個錦囊、一份誠實的差距地圖，和一封信。這是那兩天的紀錄，與我的心得。Sun, 12 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/ai-team-orchestration/https://blog.getrealpha.com/blog/ai-team-orchestration/一個人的 AI 公司怎麼做事：讓 Claude 當總教練把難題規劃清楚、把介面釘死，再把執行拆給 OpenAI 的 GPT-5.6 和突然變強的 xAI Grok 4.5 平行去寫，最後對真實環境驗收。多廠 AI 分工的三天實戰心得，教育／方法論分享。Sat, 11 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-ep538-anti-bubble-and-leverage/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-ep538-anti-bubble-and-leverage/聽財報狗 EP538 的個人心得：反泡沫思維、韓國記憶體去槓桿、記憶體漲幅趨緩但供給仍緊、企業開始控管 AI 支出與算力分層降本；並整理這集怎麼呼應我這半年在練的兩件事——先拆雜音與結構、看跨市場的槓桿水位。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Fri, 10 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/x-digest-signal-and-noise/https://blog.getrealpha.com/blog/x-digest-signal-and-noise/追 X 上幾個敏銳的市場聲音後的個人趨勢觀察：被雜音推動的『最蠢主題殺盤』、記憶體漲價打臉質疑、美中人形機器人的 Sputnik 時刻、以及 $10T 目標價這種估值泡沫訊號。X 給你最快的資訊，但也最需要分辨訊號與雜訊。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Fri, 10 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/ai-900-part-2-ai-study-system/https://blog.getrealpha.com/blog/ai-900-part-2-ai-study-system/上一篇沒講的部分：練習題該從哪裡拿（以及一個誠實的提醒）、拿到題之後怎麼用 AI 建一套會自動出題批改記錯的個人化題庫、怎麼讓 AI 教你『觀念樹』而不是死背服務名、以及怎麼用 AI 做整理表在最短時間複習最多概念。學習方法論教育文，非官方教材。Thu, 09 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-ep537-cybersecurity-saas/https://blog.getrealpha.com/blog/caibaogou-ep537-cybersecurity-saas/聽財報狗 Podcast EP537（達人聊產業・資安專場）的個人心得整理：AI 資安自動化、保護 AI 的新商機、軟體定義國防與無人機反制，以及用『合約負債』看 SaaS 成長動能。附完整專有名詞與技術說明、值得延伸研究的族群，以及參考資料。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Thu, 09 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-ep677-storm-and-patience/https://blog.getrealpha.com/blog/gooaye-ep677-storm-and-patience/聽股癌 EP677 的個人心得：新世代極端槓桿的毀滅性風險、台股回檔與韓國降槓桿、研調雜音 vs 長線 AI、軟體與硬體的資金輪動；並整理我近期投資觀點與心境的轉變。教育性心得，非投資建議，文末附免責。Thu, 09 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/grok-claude-code-subscription-audit/https://blog.getrealpha.com/blog/grok-claude-code-subscription-audit/一個被忽略的計費陷阱：訂閱給你的是官方 App 手動用的額度，多數第三方工具接模型走的是計量的 API。這篇記錄我想把 Grok 4.5 接進 Claude Code 又想吃訂閱的摸索、發現一條可行但灰色的路、以及按下安裝前對一個要握我帳號的第三方工具做的四步資安自審。技術科普與實作心得，非操作教學。Thu, 09 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/grok-claude-code-three-paths/https://blog.getrealpha.com/blog/grok-claude-code-three-paths/上一篇卡在 OAuth 的懸念拆開了。一個把個人訂閱誤判成團隊帳號的診斷錯誤讓我繞了遠路；釐清後發現有三條路能在 Claude Code 裡（或旁邊）用 Grok，各有代價。但真正的收穫不是「找到方法」，而是重新想清楚怎麼分配任務——無人值守走穩定計費路、人在場才走省錢訂閱路。本文初稿由 Grok 4.5 自己撰寫。Thu, 09 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/how-i-passed-ai-900/https://blog.getrealpha.com/blog/how-i-passed-ai-900/我如何用「區塊式衝刺 + 服務對應 cheatsheet + 間隔回想重測」兩週考過 Microsoft Azure AI Fundamentals（AI-900），並整理最常考、最容易混淆的核心觀念。學習方法論教育文，非官方教材。Thu, 09 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/power-law-unreasonable-people/https://blog.getrealpha.com/blog/power-law-unreasonable-people/讀 Sebastian Mallaby《The Power Law》導論的心得：用三題小考揭開散戶直覺與冪次法則的落差——命中率 vs 單一贏家、均值回歸 vs 澆花剪草、勇氣 vs 部位設計。純讀書心得與方法論教育，文末附免責。Wed, 08 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/proving-ma-crosses-dont-work/https://blog.getrealpha.com/blog/proving-ma-crosses-dont-work/一篇負結果研究：11,151 檔含下市股票的美股樣本、31.7% 存活率、交易成本與價格帶拆解之後，均線交叉沒有可交易優勢。Wed, 08 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/contract-liability-future-revenue/https://blog.getrealpha.com/blog/contract-liability-future-revenue/合約負債是客戶先付錢、公司還沒交貨的那筆錢。它為什麼記在負債、為什麼是未來營收的先行指標，以及怎麼從財報一步步找到它。純方法論教育，文末附免責。Mon, 06 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/expiry-date-for-every-prediction/https://blog.getrealpha.com/blog/expiry-date-for-every-prediction/一套預測打分系統的設計哲學：判準預先註冊、素樸命中率之外要有基準對照、樣本不足禁下結論、條件式預測怎麼處理。談的是怎麼不讓自己騙自己。Mon, 06 Jul 2026 00:00:00 GMThttps://blog.getrealpha.com/blog/two-stop-loss-philosophies/https://blog.getrealpha.com/blog/two-stop-loss-philosophies/停損不是一種招式，是兩種哲學：一種砍價格，一種砍份量。談它們各自適合誰、為什麼分析對了也可能死，以及保住本金為什麼等於保住翻身能力。純方法論教育，文末附免責。Mon, 06 Jul 2026 00:00:00 GMT